核心业绩预测 - 公司预计2025年度实现营业收入约90亿元，同比增长约50% [1] - 公司预计2025年度实现归母净利润约10亿元，同比翻倍增长 [1] - 具体预测区间为：营业收入88亿元至92亿元，同比增加28.32亿元至32.32亿元，增幅47%至54% [2] - 具体预测区间为：归母净利润9.76亿元至10.31亿元，同比增加5.84亿元至6.38亿元，增幅149%至162% [2] - 预计扣非净利润为9.66亿元至10.20亿元，同比增幅147%至161% [2] - 如剔除股份支付费用影响，预计扣非净利润为10.23亿元至10.77亿元，同比增幅105%至116% [2] 历史业绩回顾 - 公司2025年前三季度营业收入为63.17亿元，归母净利润为6.99亿元，分别同比增长50.14%和155.99% [4] - 2025年前三季度的营收与净利润均已超过2024年全年，创历史最好水平 [4] - 2024年公司营业收入为59.68亿元，同比增长108.87%，归母净利润为3.93亿元 [4] - 2021年至2024年，公司归母净利润分别为3.98亿元、-0.83亿元、0.14亿元、3.93亿元，波动明显 [4] - 2020年公司首次实现年度盈利，归母净利润为1.21亿元 [4] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要得益于在智能手机、汽车电子及智慧安防三大领域表现出色 [1] - 智能手机领域：基于Lofic HDR? 2.0技术的多款主摄高阶5000万像素产品出货量大幅上升，新开发的中高端HS系列多款5000万像素产品量产出货 [7] - 汽车电子领域：应用于智能辅助驾驶（环视、周视、前视）和舱内等新一代产品出货量同比大幅上升 [7] - 智慧安防领域：高端安防和智能家居安防应用市场份额持续提升，同时新兴机器视觉领域收入持续增长 [7] - 公司创新研发的新一代产品大量出货，使得收入和利润明显增长 [1][5] 研发与产品战略 - 公司主营业务为高性能CMOS图像传感器芯片的研发、设计和销售 [6] - 坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立的发展方向，并加强多元业务布局 [6] - 2025年前三季度研发投入达4.27亿元 [1] - 研发出了多样化、差异化的产品系列，覆盖高中低阶全系列产品 [1][6] - 坚持“研发一代、量产一代、预研一代”的产品开发理念，实现了较高的芯片研发效率 [6] 客户与市场 - 公司产品供应给海康威视、宇视科技、小米科技、比亚迪等知名品牌 [1] - 客户还包括大疆创新、科沃斯、网易有道、OPPO、VIVO、三星电子、吉利、上汽等 [7] - 积累了众多的中小规模客户群体，形成了强大的客户资源体系 [7] - 产品被广泛应用在安防、机器视觉、智能手机、汽车电子、工业感知等众多高科技应用领域 [6]