银行理财市场总体规模与增长 - 截至2025年末，银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15% [1][3] - 2025年全年累计新发理财产品3.34万只，累计募集资金76.33万亿元 [1][3] - 全国共有159家银行机构和32家理财公司有存续产品，共存续产品4.63万只，较年初增加14.89% [3] 理财产品投资者情况 - 截至2025年末，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37% [1][13] - 个人投资者数量较年初新增1769万个，达1.41亿个，占比98.64%；机构投资者数量较年初新增31万个，达194万个，占比1.36% [13][14] - 风险偏好为二级（稳健型）的个人投资者占比最高，达33.54%；风险偏好为一级（保守型）和五级（进取型）的个人投资者占比较年初分别增加0.48和1.30个百分点 [14][17] 理财产品收益与创造价值 - 2025年理财产品累计为投资者创造收益7303亿元，较去年增长2.87%；其中理财公司创造收益6171亿元，银行机构创造收益1132亿元 [1][19] - 2025年全年理财产品平均收益率为1.98%，较2024年平均收益率下降0.67个百分点 [1][21] 理财产品资产配置结构 - 理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为18.52万亿元、1.82万亿元、0.66万亿元，分别占总投资的51.93%、5.10%、1.85% [8] - 固定收益类产品存续规模达32.32万亿元，在全部理财产品存续规模中占比高达97.09%；混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品存续规模合计占比不足3% [21] - 理财产品对公募基金的配置力度增强，2025年末投向公募基金的资产占比为5.1%，较上一年提升2.2个百分点 [10] 理财产品期限与类型结构 - 2025年新发封闭式理财产品加权平均期限在322至489天之间 [6] - 截至2025年末，1年期以上的封闭式产品存续规模占全部封闭式产品的比例为70.87%，较年初增加3.72个百分点 [6] 行业趋势与机构观点 - 在存款利率下行背景下，银行理财稳健低波的特性使其成为居民储蓄重要流向，规模逆势增长 [4] - 理财公司持续拓展母行以外的代销渠道，在32家理财公司中，31家打通了其他银行代销渠道；26家理财公司开展了直销业务，全年累计直销金额7738亿元 [17] - 未来理财公司进一步拓展含权产品确定性较强，若2026年理财规模增量3万亿元左右，以2025年配置结构静态测算，银行理财有望带来1500-3000亿元股票类资产配置资金 [11] - 伴随存量高息定期存款陆续到期，存款“脱媒”仍是理财扩张有力支撑，中性预估2026年规模增量约3万亿元，年末规模或落在36万亿元至37万亿元 [4][6]