文章核心观点 - AI在Coding领域的成功已验证了一种由庞大市场规模、自然场景延展能力和产品驱动型GTM模式构成的爆发路径，而Excel具备相同特质且市场规模更大，有望成为下一个迎来爆发的高价值AI垂直领域[1][2] - AI驱动的变革可能从Excel等单一工具扩散至整个Office体系乃至更广泛的企业软件交互方式，最终改变人与软件协作的基本范式[3][4] Coding行业概览 - GTM模式：Coding工具的采用主要依靠开发者自下而上的自助式传播，开发者能快速识别优秀工具并拥有采购影响力，使得优秀产品几乎无需投入大量销售和市场资源即可快速推广[5][6][7][8] - 市场规模：Coding行业公认的总潜在市场规模约为2万亿美元，其中美国、欧洲和其他地区的开发者数量分别为600万、700万和1600万，对应潜在市场分别为9000亿美元、4900亿美元和5600亿美元[10][11] - 市场现状与战略：已有4家公司年经常性收入超过10亿美元，至少7家公司ARR突破1亿美元[12] - GitHub Copilot预计2026年初ARR超22亿美元，战略是通过Microsoft生态系统实现企业主导[13] - OpenAI Codex预计ARR超10亿美元，战略是成为专用的Agent-native平台[13] - Claude Code预计ARR达11亿美元，仅用6个月达到10亿美元ARR，被视为Agent的先进“推理大脑”[13] - Cursor预计ARR超10亿美元，是最受欢迎的“心流状态”与Agentic多文件编辑工具[13] - Replit ARR为2.53亿美元，在vibe coding领域领先[13] - Lovable ARR为2亿美元，在生成式UI和“创始人无代码”领域高速增长[13] - 行业地位：Coding不仅是一个终端市场，更是一个切入入口，掌控开发者工作流能对构建其上的所有应用形成杠杆效应[11] Excel与AI结合的潜力分析 - 相似模式：Excel与Coding相似，具备庞大的TAM、通向大量相邻场景的入口以及可自助式采用的GTM模式[17] - 市场规模：全球电子表格的月活跃用户规模估计为15–16亿，Excel实际覆盖的用户基础更大，是一个拥有约30亿用户的庞大市场[1][18][22] - Google Workspace拥有超过30亿用户信任和超过1100万付费客户（2025年）[18] - WPS Office全球月活跃设备数达6.32亿（2024年12月），累计付费订阅用户达4170万[19][20] - Microsoft Office历史上有约12亿用户[20] - 市场外延：软件行业规模约1万亿美元，其中应用软件约占50%，相当一部分本质上是“Excel wrappers”（如Airtable, Smartsheet, CRM等）[23] - 如果AI-native的Excel变得可编程，其市场机会将远超Office产品本身，从电子表格使用扩展至应用程序创建[23] - GTM与切入点：金融行业是AI切入Excel的天然起点，原因包括金融从业者人均利润高、付费意愿强、拥有预算审批权以及清晰的ROI[24] - 美国金融服务和保险从业者超过670万人，全球财务职能人员约1.5亿人，占全球电子表格月活用户（约15.5亿）的约10%，构成规模大且高度可变现的初始入口[24] 行业趋势与竞争动态 - 企业布局：OpenAI和Anthropic都在积极进军电子表格和生产力工作流领域[2] - 产品案例：Claude Code推出的Excel功能被视为有意识地切入一个长期存在但尚未被AI系统性重构的核心生产力领域[22] - 发展路径：Coding已证明一个自助式、深度嵌入工作流且作用面广的工具扩张速度可以超过几乎所有其他软件品类，Excel可能是这一打法的下一个版本，且规模更大[24]