文章核心观点 - 南方电网宣布2026年将安排1800亿元固定资产投资，连续第五年创历史新高，重点投向新型电力系统建设等领域，以支撑新能源并网和电网智能化升级，这为电网设备行业带来明确的发展机遇和投资主题 [1] - 尽管A股市场整体调整导致电网设备板块短期回调，但跟踪该板块的唯一ETF产品持续获得大规模资金净流入，规模创历史新高，显示市场长期看好电网投资主线 [1] - 电网设备行业正迎来以AI为核心抓手的技术革新与需求放量的双重变革，其发展不仅服务于能源转型，也为AI算力等新质生产力提供绿色稳定的电力基础设施保障 [2] 市场表现与资金动向 - 1月27日A股市场调整，电网设备板块回调，全市场唯一的电网设备ETF（159326）盘中跌幅达2.98%，成交额为7.19亿元 [1] - 该ETF持仓股表现分化，东方电缆领涨，智洋创新、亿嘉和等跟涨，而红相股份、汉缆股份等下跌 [1] - 电网设备ETF已连续13个交易日获得资金净流入，合计“吸金”126.11亿元，最新规模达175.45亿元，创成立以来新高，成为全市场规模最大的电力相关ETF [1] 行业投资规划与驱动因素 - 南方电网公司2026年安排固定资产投资1800亿元，较2025年的1750亿元和2024年的1730亿元稳步增长，过去五年资本开支年均增速达9.5% [1] - 投资资金将重点投向三个领域：新型电力系统建设、战略性新兴产业发展以及优质供电服务提升 [1] - 其中，安排不低于506亿元用于大规模设备更新和数智化改造，直接服务于电网智能化升级 [1] - 该投资计划将支撑南方区域当年新增4000万千瓦新能源装机的并网与消纳 [1] - 投资计划呼应国家双碳目标与新型电力系统建设规划，将推动如阳江三山岛海上风电柔直工程等具体项目建设 [2] - 计划投资约532亿元建设藏粤直流等跨区工程，以引入区外清洁电力，优化能源配置 [2] 行业发展趋势与主题 - 电网板块在2026年将以AI为核心抓手，聚焦技术革新与需求放量下的双重变革 [2] - 行业敏锐卡位AI时代算力竞争的基础设施赛道，致力于构建智能高效电网，以确保未来算力中心的绿色稳定电力供给 [2] 相关金融产品概况 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 从申万三级行业分类看，指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他等为主 [2] - 该指数在智能电网主题上的权重占比高达88%，在特高压主题上的权重占比高达65%，均为全市场最高 [2]