中国经济数据与政策动向 - 2025年中国国内生产总值（GDP）达到1401879亿元，首次跃上140万亿元新台阶，按不变价格计算，比上年增长5.0% [1][5] - 2025年社会消费品零售总额突破50万亿元，超大规模市场优势持续显现 [1][5] - 国务院总理李强主持召开座谈会，就《政府工作报告》和《“十五五”规划纲要（草案）》征求意见 [1][5] 美国宏观经济表现 - 美国2025年第三季度实际GDP年化季率终值上升4.4%，预期为4.3%，初值为4.3% [2][6] - 美国2025年第三季度核心PCE物价指数年化终值环比上升2.9%，符合预期 [2][6] - 美国2025年第三季度PCE物价指数年化终值环比上升2.8%，预期为3.5% [2][6] - 美国上周初请失业金人数为20万人，预期为21万人，前值修正为19.9万人 [2][6] 全球地缘政治与市场影响 - 近期海外焦点在于美国对格陵兰权益争夺的升级，相关事件已传导至全球货币和信用体系 [1][5] - 贵金属持续走出独立行情，显示出全球资金的青睐，预计短期或有调整，但长期向上趋势可能不变 [2][6] 市场趋势与监管环境 - 短期流动性驱动的春季上涨行情或仍在进行中 [2][6] - 监管政策导向倾向于股市追求长期、稳定、健康的增长，监管态度温和 [2][6] - 市场主线和风格更多是节奏和斜率问题，科技和制造主线引领的市场上行或并未结束 [2][6] 具体投资机会关注 - 关注港股互联网龙头，认为其真正有能力将AI能力落实到产品和商业化上 [3][7] - 关注软硬结合的AI应用企业，例如智能汽车、人形机器人和AI手机等领域 [3][7] - 关注创新药企，在国内临床资源与AI技术结合加快新药研发的背景下，聚焦具备高质量管线和国际化能力的公司 [3][7] - 关注传统行业中盈利能力优秀、估值合理且自由现金流表现优异的细分行业龙头 [3][7]