行业销售趋势与市场环境 - 2026年保险业开门红销售业绩出乎意料地好，多家公司数据翻倍 [1] - 2026年开门红期间，新开保单的八成是分红险，部分头部险企比例甚至达到九成 [1][3] - 传统开门红主推的年金险、增额终身寿险等储蓄型产品，在2026年几乎全被分红险取代 [3] - 2026年将有32万亿居民存款陆续到期，其中2年期20.7万亿、3年期9.6万亿、5年期2万亿，比2025年多增加4万亿到期存款 [2] - 部分银行大额存单利率已跌破1%水平，六大行相继停售5年期大额存单，中长期无风险收益金融产品减少 [1][2] - 人身险预定利率下行是行业共识，2026年上半年可能迎来新一轮下调，叠加开门红节点，推动销售 [2] 产品结构与客户需求 - 分红险兼具保证利益和浮动红利收益，能平衡公司负债成本与客户收益需求，契合客户稳健增值的财富管理需求 [3] - 在房地产预期未改、银行存款利率走低的背景下，客户对有长期稳定收益率的产品需求巨大 [1][2] - 高净值客户对财富保值的需求更甚，会主动要求推荐好的保险产品 [2] - 在定期存款到期后，保险产品承接了一部分资金 [2] - 银保渠道成为保险公司发力的重点渠道，银行客群会主动表示要买分红险 [1][3] 公司竞争格局与分化 - 分红险转型的压力落在每一个险企上，头部保险公司应对良好，但中腰部及以下公司面临压力 [5][7] - 多家中小险企开门红产品较往年并未更新，在销售上后继乏力，整体成绩不温不火 [5] - 部分中小险企期缴保费没有增长，且不再售卖趸交产品，因担忧未来偿付能力和现金流压力 [5] - 在预定利率下调背景下，除主推的分红险外，其余人身险产品因收益率差收窄而吸引力减弱，传统型保险销售“开单难” [5][6] 未来竞争关键与策略 - 分红产品主要比拼长期且稳定的投资回报能力，考验保险公司的大类资产配置 [7] - 投资能力和配套服务是未来胜负手，产品形式创新（如结合重疾险、教育年金险）考验对客户需求的匹配和产品开发能力 [7] - 部分公司计划以增资为契机，与银行开展深度战略合作，聚焦销售效率提升、客户全生命周期服务优化、合规风险协同管控，以推动银保渠道分红险销售 [7] - 行业需抓住居民财富重新配置的机会，提供更优质的产品和服务 [4]