核心观点 - 摩根大通将微创机器人-B目标价从42港元微调至41港元 评级为“增持” 并视其为中国医疗科技行业首选[1] - 公司初步2025财年业绩预测高于市场预期 但低于该行预估[1] 业绩预测与调整 - 摩根大通将公司2025财年销售预测下调12%[1] - 将公司今明两年的销售预测上调3%至4%[1] - 将公司去年销售预测从6.46亿元人民币下调至5.67亿元人民币 主要因Skywalker销售低于预期[1] - 将公司今年销售预测由原来的13.56亿元人民币 上调至14.16亿元人民币[1] - 继续预期公司将在今年达到盈亏平衡[1] 行业地位与增长前景 - 公司被认为是全球手术机器人领域中强大的中国竞争者[1] - 预期公司将继续在海外市场持续增长 特别是欧洲、拉丁美洲、亚太等地区[1] 未来催化剂 - 公司股价的下一个催化剂将是潜在的累计订单公布及其盈利表现[1]