算力板块市场表现 - 算力板块探底回升，云计算ETF汇添富(159273)收涨近2%，全天成交额超2700万元，资金全天净流入600万元，近5日累计净流入超4600万元 [1] - 该ETF标的指数热门成分股多数上涨，华胜天成涨超6%，中际旭创涨超4%，新易盛、阿里巴巴-W涨超2%，腾讯控股涨超1% [3] - 成分股中际旭创（估算权重10.04%）涨4.37%，成交额237.94亿元；新易盛（估算权重9.26%）涨2.73%，成交额166.53亿元；腾讯控股（估算权重8.99%）涨1.58%，成交额117.19亿元；阿里巴巴-W（估算权重9.77%）涨2.66%，成交额96.68亿元 [4] AI应用与流量入口争夺 - 互联网巨头围绕AI赛道流量入口的争夺战全面打响，头部玩家以春节红包、春晚合作、特色AI玩法为抓手，借节日流量加速C端AI应用的用户渗透与生态布局 [3] - 腾讯元宝、百度App于1月25日官宣春节红包派发计划，合计拟派发现金红包15亿元 [3] - 全球最大AI开源社区HuggingFace最新数据显示，阿里千问开源模型下载量破10亿次，成为全球首个达成此目标的开源大模型 [6] 产业趋势与资本动态 - 英伟达于当地时间1月26日宣布向AI云服务厂商CoreWeave追加20亿美元战略投资，以每股87.20美元的价格认购其A类普通股，投资后持股比例提升至12%，成为CoreWeave第二大股东 [5] - 英伟达与CoreWeave达成深度合作，将助力其加速推进算力基建布局，目标在2030年前建成5吉瓦AI算力集群，规模相当于500万台高性能GPU同时运转，并协助其完成数据中心建设用地、电力资源的购置工作 [5] - 中国信通院发布报告称，数据智能服务产业呈现架构敏捷化、应用纵深化、价值高阶化及治理融合化四大发展趋势，正迈向与实体经济深度融合、安全可信、持续赋能的更高发展阶段 [5] 行业分析与机构观点 - 亚马逊近期对其AI算力服务EC2机器学习容量块的价格上调15%，打破了云服务价格“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张的情况 [6] - 中信建投证券建议关注可能跟进涨价的云计算服务商，并持续推荐AI算力板块和AI应用 [6] - 中信证券研报指出，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，带来旺盛的高速率光模块需求，尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解 [7] - 国泰海通证券指出，2025年第四季度通信行业基金持仓市值占比达10.18%，环比大幅提升3.30个百分点，涨幅居申万31个一级行业之首，其中光模块、CPO、IDC、液冷等AI算力相关细分方向获显著加仓 [7] - 当前通信板块PE-TTM为50倍，处于近10年86%分位，但在AI基建与新联接需求驱动下，业绩高增长有望逐步消化估值，行业仍具显著向上空间 [7] 相关投资产品概况 - 云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软硬件比例约为6:4，指数港股权重超26% [8]