市场整体表现 - 1月27日A股三大指数集体上涨 沪指涨0.18% 深成指涨0.09% 创业板指涨0.71% 北证50指数跌0.05% [1] - 沪深京三市成交额29215亿元 较上一交易日缩量3592亿元 三市超1900只个股上涨 [1] - 贵金属、半导体、培育钻石等板块涨幅居前 [1] - 市场风格切换较快 资金在科技、周期和红利板块及大小盘间流转 节前存在去杠杆影响、权重股调整后风格切换、业绩披露期“业绩雷”等变数 [4] - 有观点认为对比历次牛市 本轮行情仍处中段 “慢牛”趋势有望延续 [4] 贵金属行业 - 贵金属板块延续强势 晓程科技涨超11% 湖南黄金、四川黄金、招金黄金均涨停 [4] - 现货黄金价格一度上涨1.5%至5086.77美元/盎司 连续第7个交易日上涨 逼近历史高点5110美元 [5] - 金价上涨由全球避险需求激增、美元指数疲软及市场对美联储鸽派立场的预期共同推动 [5] - 尽管美联储决议可能带来短期波动 但基本面与技术面显示黄金整体上行趋势稳固 回调空间有限 [5] - 有分析认为黄金市场多重利好叠加 中期最小阻力路径依然向上 突破5100美元并继续上探的可能性增大 [5] 半导体行业 - 半导体产业链表现活跃 半导体板块及存储芯片板块涨幅领先 [5] - 精智达控股子公司签订重大合同 合同总金额13.11亿元（含税） 标的为半导体测试设备及其配套治具 [6] - 多家存储芯片公司发布业绩预增公告 香农芯创预计2025年归母净利润4.80亿元至6.20亿元 同比增长81.77%至134.78% [6] - 神工股份预计2025年归母净利润9000万元至1.1亿元 同比增长118.71%至167.31% [6] - 德明利预计2025年归母净利润6.50亿元至8.00亿元 同比增长85.42%至128.21% [6] - 全球存储价格自2025年上半年复苏 2025年下半年加速上涨 2026年一季度各品类存储价格环比涨幅超预期 [6] - 预计2026年全年全球存储供给整体偏紧 AI需求增长持续高于产能扩张速度 [6] - AI算力需求、存储芯片周期上行及先进封装技术渗透 共同推动半导体设备需求 2026年半导体设备市场规模预期持续增长 [7] 培育钻石行业 - 培育钻石领涨概念板块 [7] - 西安电子科技大学等团队成功研制高性能单晶金刚石辐射探测器 提升了电极键合可靠性、辐射耐受性和高温工作稳定性 [7] - 今年以来 培育钻石因价格优势终端需求回暖 市场渗透率提升 [7] - 功能性金刚石在半导体、军工、光学等领域已初步显现实用化趋势 产业化序幕拉开 [7] 宏观与政策动态 - 我国将实施稳岗扩容提质行动 推出重点行业就业支持举措 出台应对人工智能影响促就业文件 [3] - 强化重点群体就业支持 印发高校毕业生等青年就业文件 出台统筹城乡就业体系意见 建立常态化防止返贫致贫就业帮扶机制 [3] 机构行业配置观点 - 建议关注科技产业行情扩散 如AI算力、AI应用、机器人、太空光伏、存储、港股互联网等 [4] - 建议关注受益于“反内卷”与涨价方向 如化工、有色金属等 [4] - 建议关注年报业绩预告高增行业 如电子、机械设备、医药等 [4]