公司上市与市场地位 - 公司于2025年1月27日向香港联交所递交主板上市申请，以特专科技公司身份上市，华泰国际为独家保荐人 [1] - 按2024年装机量计算，公司是中国最大的独立分布式AI存储解决方案提供商，也是中国第二大分布式AI存储解决方案提供商 [1] - 中国前五大分布式AI存储解决方案提供商合计市占率为52.3%，公司市场份额达10.4% [1] 公司业务与核心竞争力 - 公司成立于2015年，已完成从云基础设施、统一数据平台到AI数据平台的三次战略转型，核心业务聚焦AI数据湖存储与AI训推存储两大解决方案及配套服务 [1] - 公司客户覆盖金融机构、电信运营商、智能制造等核心领域，包括12家全国股份制银行中的4家、33家万亿资产规模银行中的11家、前五大液晶面板制造商中的3家及前十大动力电池制造商中的3家 [3] - 公司拥有自主研发的星海架构与XScale核心存储引擎两大核心技术，星海架构专为全闪存数据中心设计，XScale引擎支持EB级非结构化数据管理与多云协作，单桶可支持上千亿个对象 [3] 产品与解决方案 - AI数据湖存储解决方案聚焦海量非结构化数据的长期整合、清洗与保存，为AI模型开发提供高质量原始数据，适用于智能制造质量检测模型训练、金融风险建模等场景 [5] - AI训推存储解决方案专注于向GPU集群等高性能计算资源提供高速数据访问，满足模型训练的高频检查点读写与推理阶段的低延迟数据检索需求，旨在提升GPU利用率并降低推理成本 [5] 财务表现 - 公司2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月的营业收入分别为1.67亿元、1.72亿元及1.95亿元 [6] - 同期毛利分别为9240.7万元、1.10亿元及1.24亿元 [6] - 公司于2025年前九个月实现净利润811万元，实现扭亏为盈 [7][8] - 截至2025年11月30日，公司持有现金及现金等价物2790万元、定期存款1.23亿元及已承诺未动用银行融资3000万元，资金储备可满足未来12个月运营需求 [8] 研发投入 - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，研发费用分别为1.10亿元、8800万元及5750万元，占各期总收入的比例分别为65.9%、51.0%及29.5% [7] - 截至2025年9月30日，研发团队人数为125人，占员工总数的40.8% [7] 行业前景与机遇 - 中国分布式AI存储市场规模预计将从2024年的100亿元增长至2030年的631亿元，复合年增长率达35.9% [8] - 装机量预计将从2024年的10.3EB扩张至2030年的60.5EB，复合年增长率为34.3% [8] - 《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确支持软件定义存储等新兴技术发展，企业对数据主权与安全的重视推动本地部署AI存储需求上升，为本土企业带来机遇 [10] 未来发展规划与募资用途 - 本次IPO募资将主要用于加强研发能力及丰富AI存储解决方案组合、引进顶尖人才及扩大战略行业销售覆盖、推进开放中立的生态系统建设，以及作为营运资金及一般企业用途 [10] - 公司未来将持续聚焦高性能分布式存储、协议兼容性等核心技术研发，拓展更多垂直领域新客户，并通过优化资源分配与成本控制提升经营效率 [10]