宏观政策与监管动态 - 央行召开2026年宏观审慎工作会议，强调前瞻性研判系统性金融风险并维护金融市场整体稳定，为“十五五”开局之年的防风险工作定调 [1][7] - 近期监管举措包括打击异常交易、调整保证金比例以抑制过度投机，表明金融市场稳定是当前重要政策目标 [1][7] - 商务部表示将大力发展服务贸易并出台扩大入境消费政策，与年初财政贴息促内需政策形成合力，旨在培育经济增长新动能 [1][7] - 政策层面鼓励基于基本面的价值投资，遏制脱离基本面的题材炒作，随着年报预告期临近，业绩确定性或成为市场关注核心 [1][7] - 中国证监会新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，引入境外交易者参与交易，被视为资本市场制度型开放迈向更深层次的信号 [3][9] 宏观经济数据 - 2025年12月，规模以上工业企业当月利润由11月下降13.1%转为增长5.3%，回升幅度达18.4个百分点 [2][8] - 2025年全年，全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，比上年增长0.6%，扭转了此前连续三年下降的态势 [2][8] - 分门类看，2025年制造业利润增长5.0%，增速较2024年大幅回升8.9个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.4%；采矿业下降26.2% [2][8] - 工业利润增长中，装备制造业和高技术制造业等新动能支撑作用明显，传统产业利润结构持续优化 [2][8] 金融市场与开放 - 中国人民银行副行长表示将坚定支持并稳步推进香港离岸人民币市场建设，支持香港金管局将人民币业务资金安排规模由1000亿元增加至2000亿元 [2][8] - 此举将离岸人民币资金池规模翻倍，旨在提升市场深度和流动性，增强香港作为全球离岸人民币业务枢纽的融资和定价能力 [3][9] - 资本市场开放举措有助于吸引更多国际投资者持有和使用人民币资产，推动人民币国际化，并有助于稳定汇率预期 [3][9] - 引入境外交易者参与国内期货市场，有助于提升市场深度和价格影响力，为实体企业提供更国际化的风险管理工具 [3][9] - 资本市场开放的深化有助于优化A股投资者结构，引入更多中长期资金，同时对期货公司及金融科技服务领域构成长期利好 [3][9] 市场表现与交易数据 - 1月27日，A股三大指数探底回升，上证指数收报4139.90点，上涨0.18%；深证成指收报14329.91点，上涨0.09%；创业板指收报3342.60点，上涨0.71%；科创100指数收报1710.86点，上涨3.00% [4][10] - 申万一级行业中，电子、通信、国防军工涨幅靠前，分别上涨2.27%、2.15%、1.65%；煤炭、农林牧渔、钢铁跌幅靠前，分别下跌2.27%、1.95%、1.34% [4][11] - 当日个股涨跌分布为1883只上涨，3282只下跌 [4][11] - 市场成交额较前一交易日缩量，为29217.07亿元 [5][12] - 两融余额较前一交易日上涨，收报27254.40亿元 [5][12]