被动权益基金市场整体规模 - 截至2025年四季度末，全市场被动权益基金合计规模为4.77万亿元，较上一季度增长3.49% [1][5][43][47] - 其中纯指数股票基金规模为4.52万亿元，较上季度增长3.26%，增强指数股票基金规模为0.25万亿元，较上季度增长7.78% [1][5][43][47] - 全市场被动权益基金共计2065只，其中纯指数股票基金1594只，增强指数股票基金471只，较上季度总数1926只有所增长 [5][47] 被动权益基金新发情况 - 2025年四季度被动权益基金新发募集规模合计约816.80亿元，发行数量为183只，较上一季度的258只减少75只 [1][7][43][49][50] - 四季度纯指数股票基金发行规模为576.75亿元，发行数量为134只，增强指数股票基金发行规模为240.05亿元，发行数量为49只 [1][7][43][50] 市场指数与基金业绩表现 - 2025年四季度市场指数分化，上证指数上涨2.22%，沪深300指数下跌0.23%，创业板综合指数下跌0.73% [2][9][44][52] - 同期天相纯指数股票基金指数下跌2.01%，天相增强指数股票基金指数上涨0.99% [2][9][44][52] - 主要宽基指数ETF在四季度平均收益率为正，上证50ETF平均收益率为2.24%，沪深300ETF为0.38%，中证500ETF为1.30%，中证1000ETF为0.52% [21][63][64] - 主要宽基指数增强基金在四季度平均超额收益率为正，上证50指数增强基金为1.00%，沪深300指数增强基金为1.48%，中证500指数增强基金为1.37%，中证1000指数增强基金为1.65% [22][23][64][65] 基金跟踪误差与信息比率 - 2024年四季度，市场宽基纯指数股票基金平均年化跟踪误差为0.84%，平均年化信息比率为2.63，主题行业纯指数股票基金平均年化跟踪误差为0.89%，平均年化信息比率为1.47 [12][54] - 2025年四季度，市场宽基增强指数股票基金平均年化跟踪误差为3.94%，平均年化信息比率为1.49，主题行业增强指数股票基金平均年化跟踪误差为3.27%，平均信息比率为0.98 [15][57] 资金流动与交易活跃度 - 2025年四季度被动权益基金申购份额为14151.39亿份，赎回份额为12523.91亿份，净申购份额为1627.49亿份，较上一季度有所上升 [2][24][44][66] - 四季度被动权益基金二级市场成交量达到73207.50亿份，其中纯指数股票基金交易量为72984.02亿份，增强指数股票基金成交量为223.48亿份 [2][28][44][70] 行业持仓分析 - 被动权益基金前十大持仓行业比例合计86.18%，电子、非银金融、电力设备、食品饮料、通信为前五大重仓行业 [33][75] - 截至2025年12月31日，具体持仓比例为：电子17.24%，非银金融12.82%，电力设备11.02%，食品饮料9.92%，通信9.67% [34][76] 基金管理公司格局 - 华夏基金管理的被动权益基金规模约7942.40亿元，市场占有率最高，为16.65% [35][37][77][79] - 易方达基金、华泰柏瑞基金、南方基金、嘉实基金、富国基金、国泰基金、广发基金、汇添富基金、华宝基金等公司管理规模均超过1000亿元，市场格局稳定 [35][77] - 在纯指数股票基金细分市场，华夏基金规模约7808.28亿元，市场占有率为17.27%，处于领先地位 [37][39][79][81] - 在增强指数股票基金细分市场，易方达基金规模为249.65亿元，市场占有率为9.98%，处于领先地位 [41][42][83][84]