行业整体发展阶段与市场增长驱动 - 现制饮品行业正步入成长期中后段 表现为门店数增速放缓 品牌数量呈下降趋势 行业集中度提升 [1] - 消费频次提升是驱动市场规模增长的核心因素 现制饮品通过场景拓宽和对软饮的结构性替代带动频次提升 [1] - 2023年我国人均现制饮品消费频次为22杯 2018-2023年复合年增长率达22.4% [1] - 预计2024-2026年人均消费频次将维持22.4%的复合年增长率 测算得出2026年现制饮品市场规模同比增长有望达到22%以上 [1] 行业竞争格局与品牌表现 - 行业竞争格局因供应链与产品力而重塑 头部品牌优势巩固 中小品牌在成本和价格压力下逐步出清 [1][2] - 在高端价格段 霸王茶姬凭借品牌力、产品高质量与加盟韧性巩固领先地位 2025年第四季度其门店数约7千家 同比增长13% [2] - 在中端价格段 竞争最为激烈 古茗通过区域加密策略和高频精准的产品创新 率先实现门店破万并稳居规模首位 茶百道和沪上阿姨紧随其后 [2] - 在平价段 蜜雪冰城凭借价格优势与规模效应护城河持续拓宽 2025年门店数量突破4万家 门店增速保持在20%以上 [2] 核心竞争壁垒的构成 - 头部品牌通过规模化采购建立成本优势和抗风险能力 并通过深度渗透上游保障产品差异化 [3] - 在仓配端 头部品牌通过冷链覆盖与高频配送保障原材料新鲜度 并通过高密度的仓配网络实现成本优势 [3] - 供应链驱动的规模化能力 精准快速捕捉用户需求的产品优势及品牌优势 是头部连锁品牌在拓店和单店运营中占据明显优势的关键 [1][4]