公司评级与目标价变动 - 德克萨斯资本于1月22日首次覆盖美高梅中国，给予“买入”评级，目标价11.5美元 [1] - 摩根大通于1月15日将公司评级从“增持”下调至“持有”，目标价从11美元下调至7.7美元，隐含25.61%的上涨空间 [2] - 美国银行分析师于1月13日重申“持有”评级，目标价从9.5美元下调至7.9美元，隐含28.87%的上涨空间 [3] 公司业务与市场概况 - 公司是欧洲和亚洲赌场游戏及度假村设施的开发商、所有者和运营商，旗下拥有及运营“新濠天地”，业务包括餐厅酒吧、套房别墅、零售店、康乐设施及水舞间剧院 [4] - 澳门市场博彩总收入正接近2019年水平 [1] - 公司的非博彩产品是其增长故事的关键因素 [1] 分析师观点与业绩展望 - 摩根大通认为公司面临市场共识预期下调的风险，并指出其缺乏股息支持 [2] - 分析师指出公司的利润率显示出清晰且持续的改善，但股票对投资者而言仍处于“有待证明”的阶段 [2] - 美国银行分析师下调目标价，反映了对澳门博彩股在2026年博彩总收入增长预计放缓前采取更具选择性的看法 [3] - 摩根大通短期内对澳门博彩股采取更具选择性的策略 [2]