公司近期债务展期与兑付情况 - 公司旗下两笔中期票据“22万科MTN004”和“22万科MTN005”的展期方案获得持有人会议100%通过 [2] - 两笔中票的展期方案核心为：每个持有人账户获得不超过10万元固定兑付 剩余本金中40%于2026年1月28日兑付 其余60%本金展期一年至2025年12月15日兑付 展期部分票面利率维持3%不变 [2] - “22万科MTN004”余额为20亿元 “22万科MTN005”余额为37亿元 公司预计于1月28日分别支付8.64亿元和15.97亿元 合计约24.61亿元 [3] - 加上“21万科02”展期方案需在1月30日兑付的超4亿元首付 公司未来一周内需支付约28.7亿元 [3] - 大股东深铁集团向公司提供不超过23.6亿元的借款 利率为2.34% 用于偿还公开市场债券本息 [3] 公司整体债务与经营压力 - 公司目前共有15笔存续债券 余额合计约296亿元 [4] - 除已获展期的3笔债券（合计68亿元）外 2026年7月30日之前到期的债券还有7笔 合计约112.6亿元 [4] - 公司2025年前三季度净亏损280.2亿元 [4] - 2025年公司合约销售额为1339亿元 同比下滑45.6% [4] - 行业分析认为 在销售持续下跌的情况下 公司回款很难支撑后续到期债务所需 [4] 行业环境与未来挑战 - 房地产行业近几年全国房价深度下跌 很多项目出现资不抵债或收益不佳的情况 [4] - 业内预计 公司后续债务将继续开展展期工作 [4] - 债券展期在目前情况下需要增信担保措施 否则债权人很难同意 [4] - 公司能否提供足够多的有效资产作为增信担保 将是未来债券展期过程中的重要考验 [4]