核心观点 - 中国证券投资基金业协会发布公募基金业绩比较基准要素库 旨在规范主动管理型公募基金的业绩比较基准选取和使用 以落实高质量发展行动方案并保护投资者权益 [1] 基准库的适用范围与资产类别 - 基准库适用于主动管理型公募基金投资于境内A股市场和港股市场的资产 [3] - 对于投资于除港股外的境外市场资产 应选择市场表征性强、认可度高的主流指数 且指数编制发布机构所在国监管机构需与中国证监会签订双边合作备忘录 且该机构在中国大陆设有分支机构 [4] 基准库的分层结构与目的 - 基准库现阶段主要纳入股票指数 分为一类库和二类库 [3] - 一类库纳入市场表征性强、认可度高的指数 旨在鼓励基金管理人规范选取和使用 提高产品间业绩可比性 [3] - 二类库兼顾创新和差异化 纳入具有一定使用率、市值容量较大的指数 对一类库形成有效补充 [3] 非股票类基准及库外指数的使用规范 - 采用债券、基金、商品、多资产等指数、合约价格、利率等其他形式作为基准的 应选取市场表征性强、认可度高的主流要素 [3] - 采用基准库外指数的 需符合相关指引与操作细则要求 [3] - 采用基准库外的行业主题指数的 不应选择过于细分赛道的行业主题指数 [3] 基准库的动态管理机制 - 专家工作组建立动态监测机制 按季度启动基准要素的出、入库评估 [5] - 每半年启动一、二类库之间的调整评估 [5]