交易所监管行动 - 2026年1月26日至27日，上海期货交易所发布4则监管公告及两则风控措施升级通知[4] - 1月27日，交易所对9组日内开仓交易量超限的实际控制关系账户采取限制开仓措施，并对3组18名涉嫌未申报实际控制关系的客户采取限制开仓和限制出金措施[1] - 2025年12月，交易所处理异常交易行为73起，并对1个客户和2个实际控制关系账户组采取限制开仓监管措施[6] - 2025年12月，交易所对262组721个客户进行实际控制关系认定，对91组247个客户进行实际控制关系协查[6] - 截至2026年1月27日，交易所已公开发布10条监管公告，并在1月26日盘中罕见发布监管公告[6] 市场背景与价格表现 - 受美国关税政策变动及地缘冲突影响，贵金属与有色金属市场波动显著加大，交易风险增加[4] - 自2024年12月至2025年1月，多个品种价格刷新历史高位：沪金期货先后突破1000元/克和1100元/克，沪银期货先后突破20000元/千克和30000元/千克，沪铜期货站上100000元/吨，沪锡期货一度突破460000元/吨[4] - 市场观点认为，价格上涨由宏观与基本面利多因素推动，但短期快速拉升令潜在风险上升，高杠杆与非理性追涨可能影响市场稳健运行[4] 风险控制措施 - 交易所通过调整交易保证金比例、交易手续费、涨跌停板幅度及设定交易限额等方式全面升级风控[5] - 具体调整包括：将白银涨跌停板幅度调整至16%，沪锡调整至11%，铜和铝调整至9%[5] - 设定交易限额包括：将白银日内开仓上限调整为800手，锡日内开仓上限调整为200手[5] - 调整目的是提升交易门槛、抑制高杠杆与短线追涨、缓解价格剧烈波动、防止资金集中流入引发异常波动[5] 监管与引导举措 - 交易所在2024年12月8日、12月29日、2025年1月7日、1月16日等关键节点发布市场风险提示，引导投资者理性交易，抑制投机氛围[5] - 交易所打出风控与监管“组合拳”，旨在平抑市场过度波动，引导理性交易，强化交易行为监管，打击违规交易，维护市场秩序[4] - 市场观点认为，交易所的举措展现了其对价格异常波动的防控能力及维护市场公平与投资者权益的责任担当[6]