公司上市进程 - 北京德风新征程科技股份有限公司再次向港交所主板提交上市申请，独家保荐人为SUNNY FORTUNE（日进资本有限公司）[1] - 公司曾于2025年11月14日递交申请，并于2025年11月24日被港交所发回，根据政策需等待至少8周后方可再次申请[1] - 公司在等满8周后，于今年1月20日再次递交上市申请[2] 公司业务与市场地位 - 公司是成熟的AI赋能工业物联网生产优化软件解决方案技术开发商，核心AIoT技术均为自主研发[3] - 按2024财年收入计，公司是中国第五大独立专业AIoT服务提供商，市场份额约为1.8%[3] - 按2024财年收入计，公司是中国能源行业第三大独立专业AIoT服务提供商，市场份额约为9.9%[3] - 公司主要服务于中国国有企业，客户超过150家，包括电力及公用事业、石油天然气及烟草行业的领军企业，如中国电网双寡头、三大石油巨头、烟草专卖企业[1] - 公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业、国家重点软件企业、高新技术企业及“北京市企业技术中心”[3] 公司财务表现 - 报告期内（2023年、2024年及2025年前9个月）收入保持增长，分别为4.422亿元、5.255亿元及2.753亿元[4][5] - 报告期内毛利分别为1.052亿元、1.306亿元及6978万元[4][5] - 报告期内亏损持续，分别为约2.97亿元、2.28亿元及1.14亿元，两年九个月累计亏损约6.38亿元[4][5] - 公司强调在往绩记录期间录得经营亏损及净亏损，且日后未必能够实现或持续保持盈利能力[3][5] - 截至2025年9月30日，公司持有的现金及现金等价物为3658万元[6] 客户与运营风险 - 客户集中度较高，报告期内来自五大客户的收入分别占总收入的约53%、44.2%及49.4%[7] - 报告期内最大客户收入分别占总收入约31.7%、11.2%及14.7%[7] - 销售周期可能漫长且难以预测，需要投入大量时间和资金，并可能面临配置、整合、实施及客户支持方面的挑战[7] - 贸易应收款项周转天数与贸易应付款项周转天数差异显著，报告期内的经调整平均贸易应收款项周转天数分别为215天、315天及591天，而经调整平均贸易应付款项周转天数则分别为145天、155天及285天[7] 流动性风险与合规事项 - 截至2023年、2024年及2025年9月30日，公司分别录得流动负债净额6.89亿元、9.18亿元及10.31亿元，同期净负债分别为6.86亿元、9.15亿元及10.29亿元[8] - 流动负债净额及负债净额可能使公司面临流动性风险，限制营运灵活性并对业务扩展能力造成不利影响[8] - 公司未为部分雇员全额缴纳社会保险及住房公积金，报告期内累计短缺金额分别约为1290万元、1280万元及980万元[8] - 公司委聘第三方人力资源机构为若干雇员缴纳社会保险及住房公积金，若未能足额缴纳可能需补缴并面临滞纳金及罚款[8] 知识产权与研发 - 截至2025年9月30日，公司拥有逾300项软件版权、50项专利、约10项商标及一个重大域名[3] - 研发团队由217名成员组成，占截至2025年9月30日雇员总数的超50%[3] 公司股权结构 - 截至最后实际可行日期，创始人王清杰、动成长及金龙杰共同控制公司股东大会上约44.4%的投票权[9] - 主要机构股东包括：云周创投持股12.7%，创新工场创投持股8.6%，招商局创新持股5.9%，中金传化持股4%，上汽金石持股3.4%，深圳创新投资持股3.3%[9][10]