文章核心观点 - 银行传统上被视为安全港的存款正面临来自数字资产特别是美元稳定币的结构性竞争 这可能在不发生危机或典型银行挤兑的情况下导致大量存款从传统银行体系流出[1][2] 稳定币对银行体系的潜在影响 - 渣打银行警告 美元稳定币的日益普及可能悄无声息地从传统银行体系吸走存款 这对美国及海外银行构成结构性风险[2] - 渣打银行数字资产研究全球主管Geoff Kendrick估计 美国银行存款的减少额将相当于稳定币总市值的三分之一[3][4] - 根据CoinGecko数据 美元稳定币市值约为3010亿美元 这意味着可能有数百亿美元资金从银行体系迁出[4] - 目前约三分之二的稳定币需求来自新兴市场 三分之一来自发达市场[5] - 如果稳定币市场增长至约2万亿美元 到2028年底 发达经济体的银行可能流出约5000亿美元存款 而新兴市场银行的存款流失可能接近1万亿美元[5] - 美国银行首席执行官Brian Moynihan警告 多达6万亿美元的银行存款可能转移到稳定币中 这大约相当于美国商业银行存款总额的30-35%[8] 银行与加密行业的主要争议点 - 银行与加密公司之间的主要争议点围绕稳定币的收益率展开[6] - 银行方面认为 允许稳定币提供收益会将存款拉出传统银行体系 削弱净息差 并增加银行挤兑风险[6] - 加密社区反驳称 稳定币已通过储备金和市场活动产生收益 禁止收益奖励是不公平地保护银行并扼杀竞争[6] - 围绕美国《CLARITY法案》等立法的争论已经加剧 Coinbase等交易所反对相关限制 认为这会限制创新和机构采用[7]