核心观点 - Meta Platforms将于周三盘后公布第四季度财报 用户增长和货币化努力可能成为焦点[1] 第四季度业绩预期 - 分析师预计第四季度营收为584.1亿美元 高于去年同期的483.0亿美元[2] - 公司已连续13个季度营收超分析师预期[2] - 分析师预计第四季度每股收益为8.18美元 高于去年同期的8.02美元[2] - 公司已连续11个季度每股收益超分析师预期[2] - 公司自身给出的第四季度营收指引区间为560亿至590亿美元[3] 分析师观点与评级 - 多位分析师在财报发布前下调了目标价[4] - 美国银行分析师Justin Post维持买入评级和810美元目标价 预计业绩将超预期 并认为投资者更关注未来支出指引[4] - Post指出公司未来有多个AI催化剂 且其市盈率低于历史平均水平[5] - Post认为2026年支出指引若在30%左右增长将是积极的 若在35%或以上则为负面[5] - 分析师认为随着公司推出新AI产品 积极情绪和估值倍数可能提升[5] - 全自动广告活动的更广泛推广在2026年仍是一个催化剂 有望扩大总可寻址市场并吸引增量广告支出[6] - Freedom Capital Markets的Jay Woods表示 尽管业绩稳健 但Meta股价因支出增加而受到打压[6] - Woods指出 第三季度财报后股价下跌是由于一次性大额税收费用以及为促进AI增长而提高的资本支出指引[6] - 股东现在关注AI支出的投资回报[7] - 投资者被Meta的短期利润所惊吓 而非奖励其对未来AI增长表示乐观的支出[7] - 近期分析师评级及目标价调整如下：Roth Capital（维持买入 目标价从845美元降至800美元） KeyBanc（维持增持 目标价从875美元降至835美元） Wells Fargo（维持增持 目标价从795美元降至754美元） Stifel（维持买入 目标价从875美元降至785美元） Jefferies（重申买入 维持910美元目标价）[7][8] 财报关键关注点 - 投资者和分析师将关注每股收益、营收和社交媒体用户等关键数据[9] - 第三季度Meta应用家族日活跃人数同比增长8% 达到35.4亿[9] - 公司持续通过广告展示量和平均单次广告费用对其庞大用户群进行货币化[9] - 投资者将再次关注广告相关的关键数据[10] - 公司CEO曾表示 预计2026年资本支出美元增长将超过2025年 且2026年总支出将以“显著更快的百分比速度”增长[10] - 投资者和分析师等待更新以确认此评论是否仍然有效[10] - 随着上一财年所有季度结束 公司可能分享更多关于2026年指引和支出的细节 指引和资本支出评论可能驱动财报后股价方向[11] - 其他关注点包括更多货币化机会和Threads的增长[11] - 新报告称Meta正为Instagram、Facebook和WhatsApp准备新的付费层级 付费层级将提供增强的用户控制和独家AI功能[11] - 这些免费平台主要通过广告实现用户货币化 增加付费层级可能增加公司收入 并帮助收回部分AI工具投资[12] - 报告显示 Threads的移动端日活用户数已超过X 虽然X在网页端仍领先 但Threads强劲的移动使用可能为其带来更多货币化努力和增长机会[12] - 公司在最近的财报中强调了Threads及其用户增长 周三可能再次这样做[13] - Meta是SPDR S&P 500 ETF Trust的最大持仓之一（占资产2.4%） 也是Roundhill Magnificent Seven ETF的最大持仓之一 这两只ETF可能因Meta的业绩和指引而波动[13] 股价表现 - Meta股价周二报666.92美元 其52周交易区间为479.80美元至796.25美元[14] - 过去52周 Meta股价上涨1%[14]