核心观点 - 公司2025年第四季度净利润为7890万美元，摊薄后每股收益为0.83美元，调整后摊薄每股收益为0.91美元，盈利能力持续改善 [2][4] - 公司首席执行官表示，在整合The First方面取得重大进展，资产负债表两侧均实现强劲增长，基本面强劲且势头明确，为2026年的增长和成功做好了准备 [2] - 2025年全年净利润为1.81272亿美元，低于2024年的1.95457亿美元，主要受并购相关费用及收购日拨备影响 [2][6] 盈利能力与收益 - 2025年第四季度净利润为7890万美元，环比增长32.1%（第三季度为5979万美元），同比增长76.4%（2024年同期为4475万美元）[2][6] - 2025年第四季度摊薄每股收益为0.83美元，调整后摊薄每股收益为0.91美元，环比分别增长31.7%和18.2% [2][4] - 2025年全年摊薄每股收益为2.07美元，调整后摊薄每股收益为3.06美元，2024年分别为3.27美元和2.76美元 [2][6] - 第四季度平均资产回报率为1.17%，调整后为1.29%；平均股本回报率为8.14%，调整后为8.95% [9] 净利息收入与息差 - 2025年第四季度净利息收入（完全税收等价）为2.324亿美元，环比增加420万美元 [4] - 2025年第四季度净息差为3.89%，环比上升4个基点；调整后净息差为3.62%，与上季度持平 [4] - 2025年全年净利息收入为8.206亿美元，净息差为3.79%，2024年分别为5.225亿美元和3.34% [18] - 第四季度总存款成本为1.97%，环比下降17个基点 [4] 非利息收入与支出 - 2025年第四季度非利息收入为5113万美元，环比增加510万美元，部分得益于退出某些低收入住房税收抵免合伙项目带来的200万美元收入 [4] - 第四季度抵押银行业务收入为892万美元，环比微降10万美元；抵押贷款部门利率锁定量为4.895亿美元，环比下降1.007亿美元；销售利差为1.99%，环比上升67个基点 [4][13] - 2025年第四季度非利息支出为1.7075亿美元，环比减少1310万美元，其中并购及转换相关费用减少690万美元 [4] - 第四季度效率比（完全税收等价）为60.23%，环比改善682个基点；调整后效率比为53.52% [9] 资产负债表与增长 - 截至2025年12月31日，总资产为267.5亿美元，存款为214.7亿美元，股东权益为38.8亿美元 [14][15] - 第四季度贷款环比增加2150万美元，年化净增长率为0.4%；期间出售了约1.173亿美元从The First并购中获得的不被视为核心业务的贷款 [4] - 第四季度证券环比增加2640万美元；公司当季购买了1.421亿美元证券，其可供出售投资组合获得1210万美元的正向公允价值调整 [4] - 截至2025年末，无息存款环比减少1.945亿美元，占总存款的23.5% [4] 资本状况与股东回报 - 截至2025年末，每股账面价值为41.05美元，每股有形账面价值为24.65美元，环比分别增长2.0%和3.7% [4][10] - 公司有一项1.5亿美元的股票回购计划，有效期至2026年10月或计划授权总额回购完毕；第四季度以加权平均价34.29美元回购了1320万美元普通股 [4] - 公司于2025年10月1日赎回了从The First收购的6000万美元次级票据 [4] - 截至2025年末，普通股一级资本比率为11.24%，杠杆比率为9.61% [10] 信贷质量 - 2025年第四季度贷款和未提用承诺的信贷损失拨备分别为550万美元和540万美元，较第三季度分别减少420万美元和增加470万美元 [7] - 第四季度净贷款冲销额为910万美元，其中包括前述出售1.173亿美元收购贷款组合所确认的250万美元 [7] - 截至2025年12月31日，不良贷款与总贷款之比为0.92%，环比上升2个基点；批评类贷款（包括分类贷款和特别关注贷款）与总贷款之比为2.94%，环比下降28个基点 [7][20] - 截至2025年末，贷款信用损失备抵与总贷款之比为1.54%，环比下降2个基点；备抵覆盖率为167.00%，第三季度末为173.47% [7][20]