全球市场动态 - 美股科技巨头财报前市场分化，标普500指数五连阳收创历史新高6978.60点，道指回落，纳指涨0.91% [2][15] - 美元指数跌超1%，创四年新低，并录得自去年4月特朗普宣布关税以来最大四日跌幅 [2][4] - 受中东局势影响，原油期货尾盘一度涨超3%，WTI 3月原油期货收涨2.90%至62.39美元/桶 [2][16] - 黄金连续六日收创历史新高，现货黄金一度涨超3%，COMEX黄金期货涨1.82%至5175.10美元/盎司 [2][16] - 日元三日累计涨4%，欧元和英镑创2021年来新高，离岸人民币近三年来首次盘中涨破6.94 [2][4] - 比特币盘中涨超2%，重新站上8.9万美元 [2] 宏观经济数据与政策 - 中国12月规模以上工业企业利润同比增长5.3%，全年同比增长0.6%，实现四年来首次增长 [3][19] - “新美联储通讯社”称美联储1月料暂停降息，未来降息时点不明朗，官员存在分歧 [6][23] - 美国政府关门时点逼近，特朗普同意考虑减少移民和海关执法局（ICE）在明尼苏达州的人数 [5][22] - 日本财务大臣称如有必要将与美协调汇率行动，市场对美日联合干预预期升温 [4][21] - 印度与欧盟敲定自贸协定，印度将对超过90%的欧盟商品取消关税，并提供每年25万辆汽车进口配额 [39] 科技与人工智能行业 - 谷歌云正式官宣涨价，其中北美地区价格翻倍，标志着云计算行业降价趋势出现关键转折 [7][23] - Anthropic计划融资200亿美元，为初始目标两倍，估值达3500亿美元 [8][24] - OpenAI创始人奥特曼反思GPT-5开发曾“走弯路”，预言软件开发范式将彻底转型，敲代码不再重要 [24] - DeepSeek发布新一代文档识别模型DeepSeek-OCR 2，性能较前代提升3.73% [10][25][46] - 月之暗面低调上线Kimi K2.5，可同时调度100个智能体，处理效率最高提升4.5倍 [10][26] - 英伟达CEO黄仁勋宣布将推出基于Arm架构、代号“Vera”的服务器CPU，配备88核心 [41] - AI会计被视为潜力变现领域，软件供应商如Intuit和Workday正加速价值捕获 [31] 半导体与硬件产业链 - 美光宣布将追加240亿美元投资在新加坡建设新的NAND闪存晶圆厂 [2][11][26] - 三星与SK海力士一季度向苹果供应的低功耗DRAM价格较上季度翻倍，涨幅分别超80%和约100% [10][26] - 国产芯片厂商中微半导、国科微宣布对MCU、Norflash等产品提价，幅度15%-80%，反映产业链系统性成本压力 [43] - 存储封测厂订单涌进，产能利用率直逼满载，封测价格涨幅或达30% [44] - AI需求带动PCB龙头沪电股份2025年营收同比增长约42%至189亿元，归母净利润同比增长约48%至38.22亿元 [12][27] - 国产GPU龙头沐曦股份预计2025年营收同比激增超115%至16亿至17亿元，但净亏损仍达6.5亿至7.98亿元 [13][28] 互联网与通信 - Meta拟豪掷60亿美元向康宁订购光纤，用于AI数据中心建设，推动康宁股价涨超19%，创2004年以来新高 [2][9][25] - OpenAI为ChatGPT广告设定每千次展示约60美元的定价目标，远高于Meta平台通常低于20美元的成本 [41] 能源与大宗商品 - 美国大规模冬季风暴引发天然气价格飙涨，亨利港天然气期货价格自1月16日以来上涨140%，现货价格一度高达约150美元/百万英热单位 [45] - 花旗展望商品牛市情景：金价或上探6000美元/盎司，铜价或达15000美元/吨，铝价目标4000美元/吨 [31] - 欧洲资管巨头Amundi认为去美元化趋势下黄金是最现实的替代品，价格涨势仍有空间 [31] - 投资传奇Rick Rule指出油气板块呈现“史诗级”投资机会，预测未来3-4年油价将升至85-90美元/桶 [32] - 瑞银称金属和内存涨价将“双杀”电动车企利润，单车成本增加4000-7000元，足以吞噬其微薄利润 [32] 新能源汽车与锂电 - 赣锋锂业2025年扭亏为盈，归母净利预盈利11亿-16.5亿元，主因是Pilbara股价上涨带来10.3亿元公允价值收益 [14][28] 金融与保险 - 万科两笔合计57亿元中期票据展期议案获持有人100%通过，大股东深铁集团再提供不超过23.6亿元借款支持 [35] - 申万宏源2025年归母净利润预增75%-94% [35] - 招商证券2025年净利润增长逾18% [36] - 大家财险2025年保费破百亿，净利润激增439% [37] - 汇丰完成私有化，恒生银行正式告别港交所 [38] 医药与消费 - 新版《药品管理法实施条例》发布，允许创新药分段委托生产，并设立儿童药与罕见病药市场独占期 [34] - LVMH第四季度时装皮具业务收入加速下滑，酒类业务全年利润锐减25% [42] 工业与材料 - 紫金矿业收购新金矿获华尔街看好，被视为实现2030年“年产100吨黄金”目标的关键一步 [38] - 波音2025年第四季度营收同比大增57%至239.5亿美元，全年交付量为2018年以来最高 [42] 电力与基础设施 - 伯恩斯坦报告指出电力超级周期进入“效率提升”第二阶段，800伏数据中心架构和765千伏输电线路等技术可将电力效率提升高达5% [33] 地缘政治与贸易 - 美国将在中东举行空军战备演习，加剧地区紧张局势，特朗普警告若遭暗杀将把伊朗“从地球上抹去” [4][20] - 特朗普威胁将韩国汽车、药品和木材的关税税率从15%上调至25%，导致韩股下跌，现代汽车股价一度大跌近5% [39]