市场表现与宏观经济 - 美股市场分化，标普500指数连续第五日上涨0.41%，收于6978.60点创历史新高，道琼斯指数下跌0.83%，纳斯达克指数上涨0.91% [1][14] - 美元指数下跌超过1%，创四年新低，并录得自去年4月以来的最大四日跌幅，日元三日累计上涨4%，欧元和英镑创2021年以来新高 [1][4] - 中国12月规模以上工业企业利润同比增长5.3%，全年同比增长0.6%，实现四年来首次增长 [3][17] - 美国消费者信心数据逊色，10年期美债收益率上涨1.79个基点至4.2293%，2年期美债收益率下跌2.02个基点至3.5690% [2][14] - 美国政府关门时点逼近，特朗普政府同意考虑减少移民和海关执法局在明尼苏达州的人数 [4][20] - 印度与欧盟敲定自贸协定，印度将对超过90%的欧盟商品取消关税，并提供每年25万辆汽车的进口配额 [35] 地缘政治与大宗商品 - 中东局势紧张，美国宣布将在中东举行空军战备演习，导致WTI原油期货价格盘中一度上涨超过3%，收涨2.90%至62.39美元/桶 [4][14][18] - 特朗普公开警告伊朗，称若遭暗杀将把伊朗“从地球上抹去”，并已向中东增派航母打击群 [4][18] - 黄金价格连续六日创历史新高，COMEX黄金期货上涨1.82%至5175.10美元/盎司，现货黄金一度涨超3% [2][14] - 花旗发布商品展望，在牛市情景下，金价或上探6000美元，铜价或达15000美元/吨，铝价目标4000美元/吨 [27] - 美国大规模冬季风暴导致天然气价格飙涨，亨利港天然气期货价格自1月16日以来上涨140%，一度达到每百万英热单位7.43美元 [41] - 欧洲最大资管巨头Amundi指出，在去美元化趋势下，黄金成为最现实的替代品 [27] 科技巨头与人工智能动态 - 谷歌云正式宣布涨价，其中北美地区价格翻倍，标志着云计算行业近二十年的降价趋势出现关键转折 [5][21] - OpenAI的竞争对手Anthropic计划融资约200亿美元，为其初始目标的两倍，估值达3500亿美元 [6][22] - OpenAI联合创始人Sam Altman在直播中反思GPT-5开发曾“走弯路”，并预言软件开发范式将转型，未来敲代码不再重要 [22] - 英伟达CEO黄仁勋宣布将推出代号“Vera”的基于Arm架构的服务器CPU，配备88核心和1.5TB内存 [37] - 深度求索公司发布DeepSeek-OCR 2，新模型在基准测试中性能达到91.09%，较前代提升3.73% [7][23] - 月之暗面公司低调上线Kimi K2.5，可同时调度100个智能体，效率最高提升4.5倍 [8] - OpenAI为其ChatGPT平台的首批广告设定了每千次展示约60美元的定价目标 [36] 半导体与硬件产业链 - 美光科技宣布将在未来十年向新加坡追加投资240亿美元，用于建设新的NAND闪存制造厂 [1][10][23] - 三星和SK海力士一季度向苹果供应的低功耗DRAM价格较上季度翻倍，涨幅分别超过80%和约100% [9][23] - 国产芯片公司中微半导和国科微宣布对多款产品提价，幅度从15%到80%不等，反映半导体产业链面临系统性成本压力 [39] - 存储封测厂商如力成、华东、南茂等产能利用率直逼满载，并陆续调升封测价格，涨幅或达30% [40] - 印刷电路板龙头沪电股份受AI需求带动，2025年营收同比增长约42%至189亿元，归母净利润同比增长约48%至38.22亿元 [11][24] - 国产GPU龙头沐曦股份预计2025年营收同比激增超过115%，达到16亿至17亿元，净亏损同比收窄43.36%至53.86% [12][25] 公司财报与特定事件 - 波音公司2025年第四季度营收同比增长57%至239.5亿美元，调整后每股收益创十余年新高，但商用飞机部门持续承压 [38] - LVMH集团第四季度有机营收增长1%，但核心的时装和皮具业务有机收入加速下降，酒类业务有机收入下降9% [37] - 万科两笔合计57亿元的中期票据展期议案获持有人100%通过，并获大股东深铁集团提供不超过23.6亿元借款支持 [30] - 赣锋锂业2025年扭亏为盈，预计归母净利润11亿至16.5亿元，主要因Pilbara股价上涨带来10.3亿元公允价值收益 [13][25] - 紫金矿业收购新金矿获华尔街看好，花旗认为收购价格极具吸引力，摩根士丹利称这将助力其达成2030年黄金年产100吨的目标 [34] - 汇丰控股完成对恒生银行的私有化，恒生银行于1月27日正式从港交所退市 [34] 行业趋势与研报观点 - 研报指出，本轮美股科技巨头财报焦点在于资本支出指引和增长故事兑现率，Meta面临资本开支失控风险，微软处于算力军备竞赛甜蜜点，苹果展现供应链控制力，特斯拉基本面与SpaceX IPO及Robotaxi时间表相关 [26] - 花旗认为，2026年春节红包大战是中国AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口，关键在于强制用户形成使用路径依赖 [26] - 后台财务会计流程被视为AI变现的潜力领域，软件供应商如Intuit和Workday正通过产品升级加速价值捕获 [27] - 自然资源投资传奇Rick Rule指出，当前油气板块呈现“史诗级”投资机会，预测未来34年油价将升至8590美元/桶，并建议关注白银矿业股 [28] - 伯恩斯坦报告认为，电力超级周期进入第二阶段，机会在于通过高电压技术创新提升电力效率，而非单纯扩张发电容量 [28] - 脑机接口产业加速从实验室走向商业化，政策支持与技术突破有望使其在2026年迎来商业化落地元年 [42]