控股股东持续增持与股权结构 - 控股股东内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司通过集中竞价方式增持公司股票133.2219万股，占公司总股本比例0.26%，目前持股比例已达37.04% [1][3] - 自2020年1月以来的6年间，内蒙蒙牛通过协议转让、定增、要约收购等方式持续增持，累计投入资金超百亿元，持股比例从最初成为第二大股东时的5%提升至目前的37.04% [1][5][6] - 内蒙蒙牛最新增持计划为，在3个月内增持公司无限售流通A股股份不低于255.0268万股，不超过510.0536万股 [3] 管理层重大变更 - 公司副董事长、总经理、法定代表人柴琇离任，柴琇为公司创始人，2024年年薪为486.63万元 [1][11] - 经公司董事长提名及董事会审议通过，聘任蒯玉龙担任公司总经理及法定代表人，蒯玉龙现任公司董事、财务总监，本次变动后兼任总经理，不再兼任行政总经理 [2][12] - 市场观点认为，此次管理层更迭是产业资本整合的必然结果，也是公司走向“正规化治理”的关键一步 [12] 公司经营业绩与市场地位 - 2025年前三季度，公司实现营业收入39.57亿元，同比增长10.09%，归母净利润1.76亿元，同比增长106.88% [8] - 2025年前三季度，公司毛利率为29.88%，同比增加0.95个百分点，主要得益于原材料采购国产化和高毛利奶酪产品收入增长 [9] - 在2025年上半年中国包装奶酪品牌销售额中，公司市场占有率超过38%，奶酪棒市场占有率持续增长，稳居行业第一 [9] 公司业务与战略规划 - 公司主营业务为以奶酪为核心的特色乳制品的研发、生产和销售，产品系列包括即食营养、家庭餐桌和餐饮工业，同时也从事液态奶及乳制品贸易业务 [3] - 公司未来战略将践行“To B+To C”双轮驱动以及并购出海，To B端面向西快、茶咖、烘焙、中餐、工厂五大客户，To C端面向全年龄段人群和家庭餐桌 [9] - 创始人柴琇曾带领公司借奶酪棒单品崛起，在2018年至2021年间营收年复合增长率超50% [12] 行业与股东视角分析 - 公司作为中国奶酪行业龙头企业，已形成三大核心产品系列，内蒙蒙牛的持续增持旨在进一步强化控制权，确保其在奶酪这一高增长细分市场的绝对优势 [6] - 内蒙蒙牛作为国内乳业巨头，增持妙可蓝多可填补其在奶酪领域的空白，与液态奶、冰淇淋等业务形成互补，并借助公司在儿童奶酪棒市场的经验拓展消费群体 [6]