1月27日，算力硬件相关板块涨幅居前，展望后市，在AI基础设施的指引乐观和应用端逐步落地的背景下，AI的高景气料将延续，光模块市场在今年仍有望 保持高增速，国产替代需求也将助力国内算力硬件供应商的业绩增长。推荐投资者或可同时关注全球及国产算力产业链，通过通信ETF（515880）、半导体 设备ETF（159516）等产品捕捉相关机会。 海外云厂商在AI领域的资本开支及指引仍保持乐观，有理由相信今年的资本开支增长仍将得以延续（见下图）。值得注意的是，根据过去两年的经验，市 场往往在年初大幅低估云厂商的全年资本开支增速，导致预期差。在资本开支延续增长的基准情形下，我们仍看好通信ETF（515880）等深度参与海外算力 产业链的A股相关标的，该产品的光模块+服务器占比超66%，是投资者一键配置AI算力基础设施板块的高效工具。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 159388 | 创业板人工智能ETF国泰 | mat | 0.915 c | 0.023 | | 159546 | 集成电路ETF | | 2.175 c | 0.05 ...