中国基金业协会发布业绩比较基准要素库 - 中国基金业协会于1月27日发布公募基金业绩比较基准要素库及运作说明，旨在规范公募基金业绩比较基准的选取和使用 [1][14] - 此举是为了落实1月23日中国证监会与协会同步发布的《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》及《公开募集证券投资基金业绩比较基准操作细则》，直指“基准模糊”、“风格漂移”、“基金盲盒”等行业痛点 [5][19] - 基准库的建设优先纳入使用广泛、投资者认可度高的指数，以引导基金管理人规范选取基准，提高同类产品业绩可比性，并引导公募基金业绩基准“归位”，重塑行业生态 [1][14] 基准库的核心构成与分层设置 - 发布的基准库主要包括《公募基金业绩比较基准要素库运作说明》以及股票指数一类库和二类库，重点在于规范股票指数的选取 [1][5][19] - 基准库采用分层设置原则：一类库纳入市场表征性强且认可度高的指数，以鼓励行业机构规范选取和使用；二类库则基于现有产品基准使用情况，纳入具有一定使用率、市值容量较大的指数，对一类库形成有效补充 [6][9][20][23] - 主动管理型公募基金投资于境内A股市场、港股市场的资产，可以从基准库中选取基准要素；债券指数、商品价格等其他基准要素由基金管理人根据相关指引、细则和合同约定进行规范选取 [6][20] 一类库指数构成 - 一类库指数涵盖宽基指数、行业主题指数和策略指数，覆盖境内、中国香港等多个市场 [7][8][21][22] - 宽基指数包括中证全指、沪深300、中证A500、中证1000、上证50、深证成指、创业板指、北证50、恒生指数、中证港股通综合指数等 [7][21] - 行业主题指数覆盖消费、医药卫生、信息技术、TMT、人工智能、新能源、高端制造、军工、国企等多个主题，例如中证全指主要消费指数、中证人工智能主题指数、中证新能源汽车指数等 [7][8][21][22] - 策略指数包括成长、价值、红利、ESG、质量、等权重等多种策略类型，例如沪深300成长指数、中证红利指数、沪深300 ESG基准指数等 [8][22][23] 二类库指数构成 - 二类库同样包含宽基指数、行业主题指数和策略指数，作为一类库的补充 [10][11][24][25] - 宽基指数包括中证2000、国证2000、上证180、深证100、恒生中国企业指数等 [10][24] - 行业主题指数进一步细化了科技、消费、医药、制造、新能源、金融、区域发展等领域的指数，例如中证全指半导体产品与设备指数、中证沪港深互联网指数、中证医疗指数、中证高端制造主题指数、中证粤港澳大湾区发展主题指数等 [10][11][24][25] - 策略指数补充了如中证800相对成长指数、上证红利指数、中证800 ESG基准指数等 [11][25] 基准库的管理与动态更新机制 - 基准要素的入库和使用适度分离，基金管理人可以选择非基准库内的股票指数，但需要符合《指引》和《操作细则》的相关要求 [11][25] - 为维护基准要素库的客观公正，协会成立了由行业内相关市场主体组成的业绩比较基准专家工作组，对基准要素的纳入、移出和一、二类库之间的调整进行评估和决策，保证基准库的动态更新和有序管理 [12][26] - 《指引》对指数编制机构在研发能力、运维能力、人员组织和监督机制等方面提出要求，协会代表行业机构对指数编制机构的信息披露和指数维护工作提出基本要求，以推动其提高服务质量 [12][26]