市场表现与催化事件 - 受全球AI基础设施投资加速催化，港股光通讯相关个股表现亮眼，长飞光纤光缆涨8.06%、汇聚科技涨6.60%、剑桥科技涨2.56% [1] - 隔夜美股光纤巨头康宁股价单日飙升逾15%，创历史新高，对市场情绪形成关键提振 [2] - 长飞光纤光缆盘中最高涨幅逼近19%，再度刷新历史高点 [5][6] 行业核心驱动：AI算力基建需求 - AI算力基建正从“概念投入”迈向“实质放量”阶段，光纤光缆作为算力网络的物理底座，需求刚性与成长持续性获双重验证 [9] - 为加速推进AI数据中心建设，Meta已与康宁签署长期供应协议，承诺于2030年前采购价值高达60亿美元的光纤电缆 [4] - 全球数据中心领域正经历数万亿美元资本开支浪潮，凸显算力基建对基础材料的刚性需求 [4] - 仅Meta位于路易斯安那州的单体数据中心项目，即需铺设800万英里光纤 [4] 公司分析：长飞光纤光缆 - 长飞光纤光缆是全球光纤光缆行业领军企业，光纤预制棒、光纤及光缆产销量常年稳居全球首位 [8] - 公司拥有“PCVD+VAD+OVD”三大主流预制棒制备工艺全覆盖能力，实现棒-纤-缆全链条一体化生产，在成本控制与供应链韧性方面构筑显著优势 [8] - 随着国内需求筑底回暖、海外高端市场持续拓展，叠加AI算力基础设施建设带来的高端光纤需求升级，公司有望迎来业绩反转 [8] - 公司将充分受益于“国内周期修复+海外扩张对冲+AI需求拉动”三重逻辑，正式步入业绩上行通道 [8] 公司分析：汇聚科技 - 汇聚科技预计截至2025年12月31日止年度纯利同比大幅增长60%至70% [8] - 增长核心源于数据中心及服务器领域电线组件订单显著放量，叠加联营公司业绩贡献提升 [8] - 2025年阿里、字节跳动等国内互联网企业服务器采购需求强劲，直接拉动汇聚科技相关业务营收高增 [8] - 公司下半年对莱尼业务的整合成效超预期，盈利能力持续优化 [8] 行业前景与投资逻辑 - 随着全球科技巨头资本开支持续向AI基础设施倾斜，光通讯相关个股的景气度有望延续上行 [9] - 长飞光纤有望在行业复苏中率先受益，汇聚科技则依托数据中心供应链卡位优势，成长弹性突出 [9]