行业表现与市场情绪 - 近期A股光伏行业指数表现大幅跑赢大市，受太空太阳能及商业航天发展的乐观情绪带动 [1] - 中证光伏产业指数自基日(2012年12月31日)至2026年1月13日期间涨幅为206.55%，同期沪深300指数和新能源指数涨幅分别为91.97%、179.28% [2] 太空光伏与商业航天机遇 - 2025年12月中国向国际电信联盟提交了共计20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，旨在抢占宝贵的轨道资源 [1] - 太空光伏有望受益于全球商业航天热潮，马斯克表示SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW [1] - 预计到2030年全球将发射近1.4万颗小卫星 [4] - 低轨卫星进入密集发射期叠加太空算力商业化趋势明显，有效驱动了光伏扩产需求 [2] - 伴随百GW级太空算力市场释放，叠加太空光伏电池高单位价值量，将为光伏行业开辟全新增长空间 [2] 行业供需与市场结构 - 非欧美海外市场成为全球光伏需求主要增量来源，出海业务对行业需求的支撑作用持续凸显 [4] - 政策从价格和产能两方面展开治理，价格方面要求企业不得低于成本销售，产能方面聚焦多晶硅环节推进治理以缓解供需失衡 [4] 技术与产品发展 - 随着新技术BC以及贱金属浆料替代等快速发展，或有望降低成本 [5] - 光伏ETF博时(认购代码：560313)紧密跟踪中证光伏产业指数，该指数选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为样本 [5] 行业规模与企业数量 - 2026年我国已注册1.55万家光伏相关企业 [1] - 我国光伏相关企业存量已于2024年突破百万家，截至1月27日，现存126.3万家光伏相关企业 [1]