全球智能手机AMOLED面板出货量预测 - 2026年全球智能手机AMOLED面板出货量预计降至8.1亿片，低于2025年的8.17亿片 [1] - 这将是AMOLED出货量在连续三年增长后的首次下跌 [1] AMOLED面板出货量下跌原因 - 下跌主要原因是内存供应短缺及价格疯狂上涨，导致手机厂商纷纷下调2026年的采购计划 [1] - 当前内存价格涨幅已逼近甚至超过手机显示面板的成本 [1] - AMOLED厂商在2025年为争夺市场份额已大幅降价，导致2026年缺乏实质性让利空间 [1] 内存供应紧张与涨价的驱动因素 - 直接原因是AI服务器需求激增，存储产能优先向这些高毛利产品配置，导致消费电子链条供给趋紧 [4] - 地缘政治紧张加剧及美国进入降息周期导致美元走弱，吸引更多投机资本流入美元计价的大宗商品市场 [4] - 投机资本流入黄金、白银、铜及半导体等市场，叠加投资者的避险与通胀对冲需求，放大了价格弹性空间 [4] 通胀传导机制 - 基础材料定价被重估，这些材料位于电子产品上游，进而将输入性通胀传导至中游与下游制造环节 [4]