市场表现与资金流向 - 截至2026年1月28日13:10，中证稀有金属主题指数强势上涨3.06%，成分股东方钽业涨停，株冶集团上涨8.92%，中金岭南上涨8.46% [1] - 稀有金属ETF基金同期上涨3.12%，近1周累计上涨7.42%，涨幅居跟踪同指数标的产品首位 [1] - 截至2026年1月27日，该ETF最新规模达2.67亿元，创近3月新高，最新份额达2.26亿份，创近1月新高 [1] - 资金持续流入，该ETF最新单日资金净流入889.06万元，近5个交易日合计净流入3139.86万元 [1] 指数构成与权重 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比59.54%，包括洛阳钼业、北方稀土、华友钴业、盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、厦门钨业、中国稀土、西部超导 [1] - 稀有金属ETF基金跟踪的CS稀金属指数主要配置碳酸锂、小金属及稀土板块，其中碳酸锂含量在30%至40%，为市面上含“锂”量最高的稀有金属指数 [3] 行业基本面与价格驱动 - 小金属价格持续走强，成本传导逻辑逐步兑现，碳酸锂价格占下游正极材料成本比重已接近历史高位区间 [2] - 核心应用领域如风电，在2026年仍有10%以上的需求增速预期，叠加下游排产回暖与补库意愿增强，有望进一步打开上游稀有金属价格及权益端上行空间 [2] - 钨精矿开年涨幅已达16%，锂辉石精矿拍卖成交价维持高位，反映全球资源端供给约束持续强化 [2] 技术迭代与新需求 - 固态电池产业化提速，2026年头部企业加速布局量产线，例如金龙羽拟投资12亿元建设2GWh固态电池产线 [2] - 技术迭代带动设备与材料升级，对锂源纯度、电解质掺杂元素（如钇、镧、锆等）及金属集流体性能要求显著提升 [2] - 随着2026年2月全固态电池产学研平台年会召开，相关材料标准与工艺路径有望加速明晰，进一步强化稀有金属在下一代电池体系中的不可替代性 [2]