全球智能手机AMOLED面板出货量预测 - 2026年全球智能手机AMOLED面板出货量预计降至8.1亿片，低于2025年的8.17亿片 [1] - 这将是AMOLED出货量在连续三年增长后的首次下跌 [1] 出货量下跌的核心原因 - 内存供应短缺及价格疯狂上涨，导致手机厂商纷纷下调2026年的采购计划 [1] - 手机厂商，尤其是中国品牌，缺乏信心将存储器件上涨的成本转嫁给消费者，或担心价格上涨导致销量下跌 [1] - 手机厂商通过不断下调2026年业务计划，以迫使其他元器件供应商降价 [1] - AMOLED面板成为智能手机厂商为对冲部分内存涨价压力而重点调整的成本环节 [1] AMOLED面板的定价现实与成本压力 - AMOLED面板的降价空间非常有限 [4] - 当前内存价格涨幅已逼近甚至超过手机显示面板的成本 [4] - AMOLED厂商在2025年为争夺市场份额已大幅降价，导致2026年缺乏实质性让利空间 [4] 内存供应紧张与涨价的深层驱动因素 - 直接原因是AI服务器需求激增，存储产能优先配置给这些高毛利产品，导致消费电子链条供给趋紧 [4] - 地缘政治紧张加剧，同时美国进入降息周期，美元走弱，吸引更多投机资本流入美元计价的大宗商品市场 [4] - 投机资本流入黄金、白银、铜及半导体等市场，叠加投资者的避险与通胀对冲需求，放大了价格弹性空间 [4] - 基础材料定价被重估，这些位于电子产品上游的材料将输入性通胀传导至中游与下游制造环节 [4] 行业分析师的评论与风险警示 - 许多智能手机厂商仍沿用产品线成本导向思路，试图向上游供应过剩的元件（如AMOLED面板）施压以控制物料成本增幅 [5] - 但这种经验主义在本轮周期中将面临很大阻力，许多厂商尚未充分意识到大宗商品价格重估对电子产业链的冲击 [5] - 如果上游成本已发生结构性变化，而下游规划仍凭惯性推动降价，供应链风险将逐步累积 [5] - 在此背景下，对2026年智能手机AMOLED出货的展望保持谨慎 [5]