文章核心观点 - AI浪潮驱动半导体行业需求爆发 特别是AI服务器对存储芯片的需求激增 同时供给端面临多重约束 导致存储芯片价格预期大幅上涨 行业产值有望实现翻倍以上增长 国内半导体板块表现活跃 相关指数及成分股显著上涨 [1][2] 市场表现与指数成分 - 2026年1月28日盘中 半导体板块一度涨超3% 中证全指集成电路指数上涨0.68% [1] - 指数成分股中 中微半导上涨17.61% 普冉股份上涨15.17% 燕东微上涨11.58% 北京君正上涨6.68% 力芯微上涨6.27% [1] - 截至2025年12月31日 中证全指集成电路指数前十大权重股合计占比53.66% 包括寒武纪 中芯国际 海光信息 兆易创新 澜起科技 豪威集团 紫光国微 长电科技 芯原股份 通富微电 [2] 需求端驱动因素 - AI服务器对存储需求呈现爆发式增长 单GPU对应eSSD容量从H100的4TB跃升至Rubin架构的24TB [1] - 若VR200出货达1400万颗 对应NAND容量需求约336EB [1] - 2026年全球AI服务器出货量同比有望增长28%以上 拉动存储 CPU等相关芯片涨价 [2] - 国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长 [2] 供给端约束与价格预期 - 供给端面临海外原厂资本开支转向HBM与先进DRAM QLC产线改造良率偏低等多重约束 [1] - NAND Flash 2026年资本支出仅微增5% 有效产能承压 [1] - TrendForce预计2026年NAND合约价全年上涨105%-110% [1] - 三星电子于2026Q1将NAND闪存的供应价格上调100%以上 [2] - 英特尔和AMD考虑将2026Q1服务器CPU均价调涨10%~15% [2] 行业产值与趋势展望 - TrendForce预计NAND产业产值同比增速有望达112% [1] - TrendForce预估2026年存储器产业产值将同比增长134% 达到5516亿美元 [2] - 当前电子行业需求持续复苏 供给有效出清 存储芯片价格上涨 我国国产化力度超预期 [2] 相关投资工具 - 集成电路ETF(562820)跟踪中证全指集成电路指数 是布局全产业链芯片龙头的便捷工具 [3] - 没有股票账户的场外投资者还可以通过集成电路ETF联接基金(022350)把握板块投资机会 [4]