美元指数走势与市场表现 - 1月28日，美元指数跌至近四年以来的最低水平，受日元强势反弹拖累[1][4] - 周二美盘前，在日本财务大臣重申日美协调立场后，美元指数加速下行，日内跌幅扩大至0.6%，创2022年3月以来新低[1][4] - 美元指数已连续第四个交易日走低，且刚刚经历了去年4月以来表现最差的一周[1][4] 美元走弱的主要原因 - 投资者对美国政府近期反复无常的政策制定持谨慎态度[1][4] - 长期风险包括美联储独立性存疑、财政赤字持续扩大、市场对政府财政挥霍的担忧以及美国政治极化加剧[1][4] - 美国释放出支撑疲弱日元的信号，市场猜测美日或联手开展汇市协调干预[1][4] - 上周五有交易员透露，纽约联储已联系多家金融机构核查日元汇率，这是开展汇市干预前常见的初步举措[1][4] 主要货币对表现 - 美元走弱提振了欧元走势，欧元兑美元汇率站上1.19关口，创下2021年以来的最高水平[1][5] - 英镑兑美元汇率涨超0.6%，触及去年7月以来的高位[1][5] 市场情绪与对冲活动 - 美元交易者正付出有记录以来最高的成本以对冲美元进一步大跌的风险[2][5] - 短期看跌美元期权的溢价已扩大至彭博社2011年开始编制该数据以来的最高水平[2][5] - 周一，存托信托与清算公司的美元交易规模创下历史次高，仅低于2025年4月3日美元大跌时的水平，凸显市场悲观情绪[2][5] 货币政策预期与政治风险 - 美国最新经济数据稳健，交易员预计美联储将在周三的议息会议上维持利率不变[2][5] - 特朗普即将敲定的美联储新任主席人选对美元形成冲击，因市场猜测新任主席或将更倾向于降低借贷成本[2][5] - 市场预计，今年剩余时间美联储或将实施两次25个基点的降息[2][5] - 其他多数主要央行的利率预计将维持不变，甚至存在加息可能，与美联储预期形成鲜明对比[2][5] - 美国政府面临停摆风险，民主党誓言将在国会否决支出法案，除非共和党取消对国土安全部的资金支持[2][5]