市场表现与资金流向 - 1月28日A股市场分化，创业板指跌幅居前，电网设备板块全天小幅震荡 [1] - 全市场唯一的电网设备ETF（159326）当日涨幅0.11%，成交额达7.26亿元 [1] - 该ETF持仓股中，智光电气、远东股份涨停，智洋创新涨超10%，亨通光电、华通线缆、优优绿能、杭电股份等跟涨 [1] - 电网设备ETF已连续14个交易日获资金净流入，合计“吸金”超127亿元 [1] - 该ETF最新规模为174.60亿元，为全市场规模最大的电力相关ETF [1] 行业驱动因素与需求 - AI算力缺电问题持续发酵，AI生产呈指数级增长，但电力供应不足制约了AI数据中心的效率 [1] - 马斯克指出“中国是个例外”，认为中国的电力增长速度十分惊人 [1] - AI算力带来的脉冲式负荷、超大规模数据中心集中用电，正倒逼电网开启新一轮升级浪潮 [2] - 国内持续推动电力体制改革，特高压及主网建设加快，带动电网设备需求维持高景气 [1] - 海外电网改造需求旺盛 [1] - 国家级算力中心被要求绿电使用率超80%，绿电成为AI产业突破能源瓶颈的核心支撑 [2] 相关金融产品与指数构成 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 从申万三级行业分类看，指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [2] - 该指数中，智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高 [2] - 绿电ETF（562550）是同指数中规模最大的产品，跟踪中证绿色电力指数 [2] - 中证绿色电力指数不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本 [2] 机构观点与投资建议 - 中银证券建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的 [1]