美联储政策预期与市场影响 - 市场普遍预期美联储未来两年仅会再降息两次，与联邦基金期货市场定价一致，显示市场认为下一任美联储主席不会完全服从总统意愿大幅降息 [1] - 受访者平均预期今年将有两次各25个基点的降息（共50个基点），2027年预计不再降息，联邦基金利率目标区间今年将下调至3%—3.25%并维持至2027年 [1] - 特朗普总统持续施压美联储要求大幅降息，曾敦促将利率降至1%，在通胀率约2%的背景下，这意味着其希望实现负的实际利率 [1] 美国经济数据与债市反应 - 2026年1月美国消费者信心指数意外崩塌，从上月向上修正后的94.2降至84.5，为2014年5月以来最低水平，且低于所有经济学家预测值 [2] - 该数据重创了市场对劳动力市场和增长前景的信心，并直接强化了美联储年内降息两次的政策预期 [2] - 消费者信心暴跌导致短期国债收益率应声下跌，并重启了美债收益率曲线的陡峭化趋势，成为扭转债市近期走势的核心驱动力 [2] 外汇与黄金市场动态 - 黄金价格昨日大幅攀升并刷新历史高位，现汇价交投于5260附近，主要受美元指数接近4年低位以及贸易紧张局势激发的避险情绪支撑 [3] - 美元/日元昨日大幅下挫，险守152.00关口并刷新13周低位，现汇价交投于152.70附近，主要受美元指数持续下挫及对日本央行干预预期打压 [4] - 美元/加元昨日大幅下挫，失守1.3600关口并刷新6个月低位，现汇价交投于1.3590附近，主因是美元指数失守96.00关口以及原油价格大幅攀升 [5] 近期重要事件日程 - 今日需关注德国2月Gfk消费者信心指数和美国9月批发库存月率终值 [2] - 加拿大央行晚间将公布利率决议和货币政策报告，次日凌晨美联储将公布利率决议，需要重点关注 [2]