公司业务与战略 - 公司为华图山鼎，其业务迎合考公培训市场返乡化、多科化趋势 [1] - 公司在基地班基础上推出打破考试界限、依据学科类型的直通车班型 [1] - 公司依托租金优势与规模效应优势，盈利能力更强 [1] 业务扩张与财务预测 - 预计截至2026年第一季度，直通车基地班达到70多家 [1] - 未来3年，直通车基地班有望达到320家左右，对应利润10亿元左右 [1] - 预计2025年营业总收入为33.13亿元，同比增长17% [1] - 预计2026年营业总收入为39.4亿元，同比增长19% [1] - 预计2027年营业总收入为46.76亿元，同比增长19% [1] - 预计2025年归母净利润为3.24亿元，同比增长512% [1] - 预计2026年归母净利润为4.0亿元，同比增长23% [1] - 预计2027年归母净利润为5.96亿元，同比增长49% [1] 机构观点 - 华西证券研报首次覆盖公司，给予“买入”评级 [1]