AI产业趋势 - 人工智能产业正步入全面爆发期，由算力基础设施建设和AI应用落地双轮驱动 [1] - 受AI驱动的数据中心和传输网络建设推动，市场研究机构Cignal AI预计2025年数通光模块市场营收将超过180亿美元 [2][14] - AI算力需求有望持续驱动光模块等上游硬件环节的业绩兑现 [2][14] AI应用进展 - 2026年1月26日，阿里千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking正式上线 [2][14] - 该模型综合性能已可对标GPT-5.2与Gemini3Pro，成为目前最接近国际顶尖水平的国产大模型之一 [2][14] - AI应用加速落地的趋势有望延续 [2][14] 创业板人工智能指数表现 - 创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅达322.31% [4][19][21] - 同期，科创创业AI指数累计涨幅为258.76%，人工智能指数为133.08%，科创AI指数为124.73%，CS人工智指数为121.87% [4][19][20] - 创业板人工智能指数大幅跑赢同期其他AI主题指数 [4][19] - 该指数2021年至2025年的年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35% [6][22] 创业板人工智能指数构成 - 指数约60%的仓位布局于算力环节（光模块+IDC），约40%的仓位布局于AI应用 [7][8] - 在算力维度上，指数深度聚焦AI产业链上游的“卖铲人”环节，主要配置CPO光模块、IDC数据中心等优势领域 [8] - 其中，CPO光模块在指数中的含量超过44% [8] 相关金融产品 - 华宝基金推出了跟踪创业板人工智能指数的ETF产品，基金代码为159363 [3][16][17] - 该产品宣传其投资策略为“算力+AI应用，一个都不能少” [3][18]