供需结构性紧张是基石。以铜为例，其在新能源转型和数字基础设施中的需求持续增长，但新项目开发周期长、资本投入巨大，导致供应难以跟上。摩根士 丹利分析指出，在供应存在缺口的背景下，这种环境有望支撑更高的商品价格和估值倍数。 新兴需求提供强大增长引擎。人工智能数据中心、机器人产业和电动汽车的快速扩张，对铜、铝等基础金属形成了刚性需求。铜正从传统工业原料转变为支 撑数字经济运行的关键资源。 随着全球供应链的重构和新质生产力需求的爆发，曾一度被视为"传统周期股"的矿业板块正被重新定义，并悄然移到了投资者投资的核心位置。从资金流向 来看，在矿业ETF（561330）价格持续上涨创新高的背景下，资金依旧坚定加仓，连续20个交易日持续净流入超16亿元，说明矿业板块近期拥有资金追捧的 坚实力量。 这一惊人的涨幅不仅源于价格的上涨，更在于其投资逻辑的根本性重塑：矿业正从依赖传统经济周期的短期交易标的，转变为受益于能源转型与人工智能革 命的长期结构性资产。 矿业板块近期爆发，是全球宏观经济、地缘政治与科技革命多重因子共振的结果。核心逻辑已从传统需求切换至以 AI与新能源为主导的新质生产力需求。 智能化革命实质性提升生产力。内蒙古伊 ...