本周市场表现 - A股汽车板块本周（1月19日-1月25日）上涨2.6%，表现优于沪深300指数（后者下跌0.6个百分点），在申万子行业中排名第14位 [1] - 细分板块中，汽车服务上涨6.9%，商用载货车上涨4.8%，汽车零部件上涨4.0%，摩托车及其他上涨1.4%，商用载客车上涨0.7%，乘用车板块下跌1.4% [1] - 本月建议关注的核心投资组合包括吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪、伯特利、拓普集团、新泉股份、春风动力 [1] 特斯拉机器人业务进展 - 特斯拉CEO马斯克透露，公司已在工厂中使用部分擎天柱（Optimus）人形机器人执行简单任务，并预计到2026年底其将具备更复杂的工作能力 [2] - 特斯拉计划在2027年正式面向公众销售人形机器人，针对企业的交付预计在2026年下半年开始 [2] - 中期来看，特斯拉的量产进程与技术路线迭代仍是核心主线，同时宇树科技等国产机器人主机厂即将密集进入IPO阶段，有望成为板块强事件催化 [2] - 投资视角上，需重视特斯拉确定性主线及其他核心主机厂重大更新，看好灵巧手、PC/ABS机甲、类RV、轻量化、关节精密轴等边际变化大的硬件环节，并关注国产机器人主机厂的证券化进程及头部汽车机器人主机厂的估值重构 [2] 行业合作与生态融合 - 1月21日，长安汽车与美的集团签署全面战略合作协议，聚焦“人·车·家”智慧生态融合 [3] - 双方将实现“车控家”，用户可语音远程控制20类美的智能家电，一键开启场景模式 [3] - 双方将开发“家控车”，用户可通过美的设备查询车辆状态、远程控车，预计此举可缩短出行准备时间约40% [3] - 美的旗下威灵汽车部件将为长安新能源提供热管理系统、底盘执行系统等核心零部件，其800V SiC电动压缩机已量产适配 [3] - 双方还将在智能制造升级上协同，推进AI智能体、工业机器人等应用，以提升生产效率与定制化能力，推动汽车向智慧生活枢纽转型 [3] 投资建议：乘用车与零部件 - 乘用车领域，推荐吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪，建议关注江淮汽车 [4] - 零部件领域，智能化方向推荐智能驾驶相关的伯特利、地平线机器人、科博达，以及智能座舱相关的继峰股份 [4] - 新势力产业链方向，推荐H链的星宇股份、沪光股份，以及T链的拓普集团、新泉股份、双环传动 [4] - 出海链方向，推荐爱柯迪、中鼎股份 [4] 投资建议：机器人相关 - 机器人领域，推荐汽配机器人标的拓普集团、新泉股份、伯特利、银轮股份、均胜电子、沪光股份、豪能股份、爱柯迪、双环传动、隆盛科技 [4] - 同时推荐汽车机器人主机厂小鹏汽车 [4] 投资建议：摩托车、轮胎与商用车 - 摩托车领域，推荐中大排量龙头车企春风动力、隆鑫通用 [5] - 轮胎领域，推荐赛轮轮胎、森麒麟 [6] - 商用车领域，重卡方面因天然气重卡企稳回升及以旧换新政策驱动内需向上，推荐潍柴动力、中国重汽；客车方面因出口盈利能力强劲，推荐宇通客车 [6]