全球股市及策略表现 - 2025年第四季度全球股市表现强劲 主要得益于通胀趋势缓解和强劲的经济数据[1] - Hardman Johnston全球股票策略在当季扣除费用后回报率为2.91% 低于MSCI AC世界净回报指数的3.29%涨幅[1] - 金融和必需消费品板块对策略表现有正面贡献 而工业和可选消费品板块则拖累了相对表现[1] T-Mobile US (TMUS) 公司概况与市场表现 - T-Mobile US是一家无线通信服务提供商[2] - 过去52周内 其股价交易区间为181.36美元至276.49美元[2] - 截至2026年1月27日 股价收于184.49美元 市值为2076.29亿美元[2] - 该股一个月回报率为-9.14% 三个月内价值下跌14.19%[2] Hardman Johnston 对 T-Mobile 的投资决策 - 公司在2025年第四季度清仓了T-Mobile US的持仓[3] - 清仓原因是风险回报状况发生了变化[3] - 尽管公司每股收益超预期且用户增长 但竞争性定价压力引发了对每用户平均收入稳定性的担忧[3] - 管理层对2026年的指引显示利润和现金流增长将放缓[3] - 宣布的146亿美元股东回报计划略低于市场预期 盈利预测被下调[3] - 行业资金轮动至防御性同业 且缺乏短期催化剂 这些因素降低了对该股的信心[3] 市场其他观点与持仓情况 - T-Mobile US被Jim Cramer评价为“一个巨大的赢家”[4] - 该股未进入对冲基金最受欢迎的30只股票名单[4] - 截至第三季度末 共有81只对冲基金持有T-Mobile US 较上一季度的76只有所增加[4]