核心财务表现 - 2026财年第二季度非GAAP每股收益为3.11美元，超出市场一致预期的2.83美元，也高于管理层指引上限2.75美元，较去年同期2.03美元大幅增长，环比增长19% [1] - 季度非GAAP营收达28.3亿美元，超出市场一致预期2.7%，同比增长22% [2] - 非GAAP毛利率创纪录达到42.2%，环比提升约210个基点，同比提升约670个基点 [11] - 非GAAP营业利润达9.01亿美元，去年同期为5.38亿美元，非GAAP营业利润率同比提升880个基点至32% [12] - 经营活动现金流为7.23亿美元，自由现金流达6.07亿美元，环比增长42%，为八年来最高水平 [13] 终端市场与需求 - 数据中心市场贡献了79%的营收，达22亿美元，环比增长5%，同比增长28% [7] - 边缘物联网市场贡献了21%的营收，为6.01亿美元，同比增长2%，环比增长17% [8] - 运营环境需求强劲，特别是在数据中心市场，全球云客户对大容量近线硬盘的需求持续增长 [2] - 现代数据中心越来越需要平衡性能与成本效益的解决方案，这一趋势与公司的技术路线图高度契合 [3] - 公司基于面密度的战略与AI生成数据的长期增长趋势一致，预示着需求将超越短期周期 [3] 产品与出货量 - 季度硬盘总出货量达190艾字节，同比增长26%，环比增长5% [9] - 数据中心市场占出货量的87%，向数据中心客户出货165艾字节，环比增长4%，同比增长31% [9] - 近线硬盘平均容量同比增长22%至近23TB/台，云客户的容量平均值更高 [4] - 每太字节收入保持稳定，体现了严格的定价策略 [4] 资产负债表与资本分配 - 截至2026年1月2日，现金及现金等价物为10.5亿美元，长期债务（含当期部分）为45亿美元 [13] - 季度内通过股息向股东返还1.54亿美元，并赎回了约5亿美元2028年到期的可转换优先票据，以减少潜在稀释 [14] 业绩展望 - 对2026财年第三季度，公司预计营收为29亿美元（上下浮动1亿美元），按中值计算同比增长34% [15] - 预计第三季度非GAAP每股收益为3.40美元（上下浮动20美分） [15] - 预计第三季度非GAAP营业费用约为2.9亿美元，按营收指引中值计算，非GAAP营业利润率预计将提升至约30% [15][16] - 预计自由现金流在第三季度将进一步增长，受强劲需求、运营效率和严格的资本支出推动 [17] - 2026财年资本支出预计将维持在营收的4%-6%目标范围内 [17]