核心观点 - 联合包裹服务公司计划在2026年6月前将亚马逊的业务量减少超过50% 以提升整体盈利能力 并转向更高利润的业务领域[1][10] - 作为成本削减和网络优化战略的一部分 公司计划到2026年裁员多达30,000个运营岗位 并关闭多个设施[2][10] - 公司目标是通过自动化等措施 实现与亚马逊业务量缩减相关的30亿美元成本节约[4][10] 业务战略调整 - 管理层与亚马逊原则上达成协议 计划大幅削减其业务量 因亚马逊并非公司利润最高的客户[1] - 公司将战略重心从亚马逊等低利润业务 转向中小企业和医疗保健物流等高利润领域[2] - 业务量下降迫使公司对其网络进行“合理规模”调整[1] 成本削减与重组措施 - 公司计划到2026年削减多达30,000个运营岗位 岗位减少将通过自然减员和针对全职司机的第二轮自愿离职计划实现[2][3] - 公司计划在2026年上半年关闭24处设施 2025年已关闭93处建筑 预计2026年下半年将有更多建筑关闭[4] - 公司目标在2026年减少总计约2,500万运营工时[3] - 公司将在整个网络中部署更多自动化以削减成本并提高效率[4] 财务目标与市场表现 - 公司预计通过相关措施实现与亚马逊业务量缩减相关的30亿美元成本节约[4][10] - 公司2026年每股收益预估稳定在7.33美元[13] - 公司股票过去一年下跌超过19% 表现逊于其行业[7] - 从估值角度看 公司12个月远期市销率为1.03倍 低于工业板块水平[11] - 就12个月远期市盈率而言 公司交易价格也相对于工业板块水平存在折价[12] 行业竞争动态 - 竞争对手联邦快递也在实施成本削减措施 以应对疲软的需求环境并通过其“网络2.0”计划改善运营[5] - 联邦快递的“DRIVE”计划在2024财年产生了18亿美元的永久性节约 并在2025财年额外带来了22亿美元的成本节约[6] - 联邦快递的努力包括降低航班频率、停飞飞机和减少员工人数[6] - 对于2026财年 联邦快递管理层预计通过“DRIVE”和“网络2.0”等举措实现10亿美元与转型相关的节约[6]