文章核心观点 - 军工行业正从“周期成长”转向“全面成长”，形成“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续 [1] - 行业中长期驱动逻辑强，短期回调或可布局 [1] 行业发展格局与驱动逻辑 - 第一曲线：国内需求（基本盘） - 需求聚焦“备战打仗”和装备现代化 [1] - 需求来自国防预算稳定增长及装备升级换代 [1] - 主要发展方向为强威慑高精尖、体系化、无人化、低成本 [1] - 第二曲线：军贸出海（新引擎） - 凭借性价比优势、体系化作战能力和地缘战略合作，中国军贸份额持续提升 [1] - 中国已成为全球军贸重要供应方 [1] - 第三曲线：军用技术民用化（新边界） - 尖端技术向民用领域溢出，催生商业航天、低空经济、未来能源、深海科技、大飞机等万亿级新产业 [1] - 拉动新工艺、新材料、新器件发展，形成“军技民用，反哺军工”的良性循环 [1] 相关金融产品信息 - 军工ETF（512660） - 该ETF跟踪中证军工指数（399967） [2] - 1月28日收跌超1% [1] - 中证军工指数（399967） - 指数聚焦于由十大军工集团控股且主营业务与军工行业相关的上市公司，以及其他主营业务为军工行业的代表性公司 [2] - 指数覆盖航空、航天、船舶、兵器、军事电子和卫星等多个领域 [2] - 成分股以工业行业为主，整体呈现中小盘风格 [2] - 旨在反映军工行业相关上市公司证券的整体表现 [2]