微软财报前瞻 - 市场预期微软季度营收同比增长约15%至802.3亿美元 这较去年同期的12.3%增速有所加快[4] - 每股收益预期为3.88美元[5] - 过去两年每个季度营收均超预期约2% 因此本季度门槛较高[4] 资本支出与成本控制 - 市场高度关注公司能否在建设数据中心以满足AI需求的同时控制成本[5] - 分析师预期截至6月的财年资本支出将升至99亿美元 并在未来两年继续增长[6] - 第二财季资本支出和融资租赁的共识预期约为362.5亿美元 同比增长60%[6][7] 利润率与云业务 - 分析师预测微软的营业利润率将收窄至三年来最低的67%[7] - 上一份财报中 Azure及其他云服务营收增长指引为37% 略低于前一季度的39%[8][9] - 尽管增长略有放缓 但分析认为Azure仍保持健康的竞争地位[9] 战略合作与AI布局 - 公司已结束与OpenAI的独家协议 并实现多元化合作[7] - 于11月宣布与Anthropic建立战略合作伙伴关系 包括投资50亿美元[7] - Anthropic承诺购买价值300亿美元的Azure计算容量[8] 市场交易与技术分析 - 财报公布前 微软股价小幅下跌 而Meta上涨0.3% 特斯拉上涨0.8%[1] - 技术分析显示股价在200日简单移动平均线处遇阻 但财报可能引发约23美元的价格波动[13] - 若财报积极 股价可能突破500美元 并有望上探525-526美元区间[13][15] 行业与宏观背景 - 标普500指数首次触及7000点 纳斯达克指数创历史新高 市场表现出韧性[18][20][21] - 芯片/内存股因ASML财报和英伟达H200 GPU获准向中国发货的消息而走强[19] - 市场面临不确定性 包括美联储利率路径、地缘政治紧张局势以及潜在的政府关门[20][21]