核心观点 - 苹果公司将于本周公布季度财报 其股价在2026年迄今表现疲软 下跌约5% 表现逊于标普500指数 市场关注其业绩能否提振股价 [1] - 分析师对苹果的盈利预期保持稳定且积极 但公司增长已进入平稳期 估值较高 投资者需重点关注服务业务收入、iPhone销售以及与谷歌在AI领域的合作进展 [1][3][5][7][8][9][13][15] 财务预期与估值 - 市场对苹果的每股收益预期保持稳定上升 当前Zacks一致预期为2.65美元 自去年11月初以来上调了1.1% [2] - 同期 营收预期也呈相似上升路径 Zacks一致营收预期为1374亿美元 上调了1.2% [2] - 苹果股票目前基于未来12个月盈利的市盈率为30.0倍 较标普500指数存在30%的溢价 这反映了市场因其公司规模、成熟度及稳定的现金流生成能力而给予的溢价估值 [3][13] 关键业务指标 - 服务业务：是需关注的关键指标 该业务持续表现强劲并屡创新高 涵盖了来自其生态系统的所有经常性、非硬件收入 本季度一致预期为300亿美元 反映出14%的同比增长 [5][6] - iPhone销售：iPhone仍是最大的销售贡献来源 本季度销售额预期为776亿美元 由于9月的新品发布 该季度iPhone销售通常会激增 服务业务的增长有助于降低对iPhone这一关键部门的依赖 [9][10] 人工智能与战略合作 - 苹果与谷歌母公司Alphabet宣布了一项多年期合作 下一代苹果基础模型将基于谷歌的Gemini模型和云技术 [8] - 苹果尚未迎来其重大的“AI时刻” 市场对其“Apple Intelligence”的反应褒贬不一 一些备受期待的功能（如改进版Siri）在初始推出阶段已被推迟 财报电话会议中预计将大量讨论此次合作 [8][9][15]