市场关注焦点 - 本周市场面临重大考验 多家科技巨头将公布财报 包括微软、Meta、特斯拉（今日盘后）和苹果（明日）[1] - “七巨头”成为市场焦点 投资者预期人工智能投资和利润率扩张将推动这些大型科技公司实现巨大增长[2] - 美联储将于东部时间下午2点公布利率决议 预计将维持短期利率不变 市场关注点将集中在主席鲍威尔的新闻发布会[2][3] 宏观经济与政策环境 - 美国总统启动经济演讲之旅 对经济表示乐观 声称有18万亿美元资金流入美国 并正在建设汽车工厂、人工智能设施等数千家企业[3][4] - 有观点认为当前经济正按计划运行 将带来大量招聘、成本削减 从而改善公司盈利 并提高美国公民收入[6][7] - 消费者信心指数处于约12年来的最低水平 与经济GDP增长、股市创新高之间存在脱节[13] 市场表现与板块轮动 - 标普500指数创下新高 但涨势出现扩散 并非仅由大型科技股驱动[8] - 自10月29日大型科技股见顶以来 过去三个月材料板块上涨15% 能源板块上涨13% 必需消费品和医疗保健板块均上涨8% 工业板块上涨6.5% 11个板块中仅有两个为负 其中包括大型科技板块[10] - 具体科技股从高点回落：英伟达下跌9% 苹果下跌10% 微软下跌11% 特斯拉下跌12% Meta下跌15% Palantir下跌20% Core Wee下跌41%[9] - 罗素2000指数在连续上涨后 过去五天下跌了1.5%[29] 人工智能投资与科技公司前景 - 市场关注焦点在于人工智能支出 以及企业是否会继续投资建设以支持人工智能[5] - 芯片制造商ASML表示无法满足需求 表明人工智能需求真实存在 并非一时流行[26] - 有观点认为 投资者不仅希望看到科技公司在人工智能上投入 更希望看到支出与盈利基本面挂钩 而不仅仅是盲目烧钱[24][25] - 大型科技公司业务多元化 并非完全依赖人工智能 例如苹果在没有深度涉足人工智能的情况下 仍凭借其业务模式位居市场市值第二[27] 潜在风险与外部挑战 - 美元指数处于四年低点 黄金、白银等金属价格上涨 反映了消费者的感受[14] - 地缘政治局势（如伊朗问题）或类似去年4月的关税纠纷等“黑天鹅”事件 可能引发市场调整[19][20] - 大型科技公司作为全球垄断或寡头 其人工智能发展可能颠覆自身原有业务 或面临海外政府（如欧洲）通过巨额税收或利润禁令等方式的报复性措施[31][32]