市场整体表现 - 1月28日A股三大指数涨跌不一 沪指收涨0.27%报4151.24点 创业板指收跌0.57%报3323.56点 深证成指、沪深300、上证50微涨 科创50、上证50微跌[1][4] - 市场亏钱效应显著 共计3640只个股收跌 1739只个股收涨 跌停股28只 涨停股84只[1][10] - 三市成交额温和放量709亿元至2.99万亿元 杠杆资金方面 截至1月27日沪深京两融余额为2.72万亿元[4][5] 行业与板块表现 - 资源股强势领涨 有色金属行业指数大涨5.92% 33只个股涨停 石油石化行业指数涨3.54% 煤炭行业指数涨3.42%[4][6][8] - 具体概念板块中 小金属概念涨4.93% 稀缺资源涨5.40% 磷化工涨5.24% 黄金概念涨7.14% 稀土永磁涨3.72%[6][7] - 科技与成长板块回调 航空航天装备指数跌2.08% 医疗器械指数跌2.28% 光伏、医药、商业航天等板块下跌[1][6] - 31个申万一级行业中仅11个收红 传媒、国防军工、汽车、机械设备跌幅均超1% 综合、美容护理、家用电器等大消费领域仍弱势[7] 个股表现 - 成交额超百亿元的个股达20只 紫金矿业成交额273亿元居首 收涨4.16%报42.3元/股[10][12] - 资源股个股表现强势 北方稀土涨4.22% 洛阳钼业涨9.80% 中国铝业涨停[11][12] - 部分科技股活跃 中际旭创涨逾2% 天孚通信涨4.53% 中芯国际涨3.63% 兆易创新涨5.34%[11][12] - 部分个股显著回调 蓝色光标跌8.29% 阳光电源跌3.34% 贵州茅台跌1.44%报1323.69元/股[11][12] 市场风格与资金动向 - 市场呈现“指数震荡、个股普跌、局部热点抱团”特征 核心矛盾在于宏观预期与微观数据的背离以及存量资金在有限方向上的避险与博弈[3][13] - 市场风格正由“题材炒作”转向“业绩支撑” 资金向有业绩支撑的方向迁移[3][13] - 宽基指数ETF持续净流出 呈现“大盘跌、小盘涨”的分化格局 成交量有所萎缩[15][16] 机构观点与后市展望 - 受访人士认为 资源股凭借高股息、供给约束及全球定价逻辑逆势走强 而大消费、新能源等顺周期板块受制于基本面疲软承压[13] - 资源品短期涨幅巨大 面临调整压力 半导体和保险板块或存在超额收益机会 半导体侧重点关注“两长”上市预期带来的资本开支提升与扩产加速[13] - 春节前后资金面通常较为谨慎 市场可能延续结构性行情 指数或将维持“上有顶、下有底”的震荡格局 为长线健康牛市奠定基础[16] - 后续资金预计将继续流向政策扶持、景气度上行或年报业绩超预期的板块 操作上建议采取“均衡配置、侧重结构、灵活应对”的策略[16] - 随着上市公司年报预告进入披露高峰期 业绩确定性较高的板块或将成为市场关注的焦点 建议持续关注科技、消费、高端制造、医药等产业的趋势性机会[17]