微软云计算业务与OpenAI合作 - 微软云计算业务的商业预订未履行义务（剩余履约义务）在第二季度同比增长110%至6250亿美元[1] - OpenAI的承诺约占上述未履行义务总额的45%[1] - 微软与OpenAI建立了紧密的合作伙伴关系 这有助于微软保持在应用创新前沿的领先地位[7] 业务战略与市场反应 - 微软首席执行官强调 在获取Azure客户的同时 不能以忽视其其他服务（如M365、GitHub、Dragon Copilot）为代价 这些业务都是增量市场和总体可寻址市场[2][3] - 尽管第二季度整体盈利超出预期 微软股价在盘后交易中下跌超过6%[3] - 有分析认为 市场可能对Azure收入整体增长放缓以及资本支出增加感到担忧[4] 资本支出与资源配置 - 微软第二季度资本支出同比增长66%至375亿美元 创下公司新纪录[4] - 首席财务官表示 资本支出带来的GPU和CPU上线后 需分配到多个领域 包括投资Microsoft Copilot等第一方应用的增长、分配给研发的GPU以及已获取的人才[5] - 在满足上述需求后 剩余资源将用于服务需求持续增长的Azure容量[5] 行业产能挑战与OpenAI状况 - 微软并非唯一面临产能问题的公司 行业普遍存在计算能力短缺[5] - OpenAI已承诺在Azure服务上投入2500亿美元 但其发展因计算资源不足而受限 被迫在产品与研究之间做出艰难权衡[6] - 本季度是OpenAI完成重组后的首个财季 重组包括与最大投资者微软达成新协议 微软持有该公益公司27%的股份[6]