公司上市计划与募资用途 - 公司拟在上海证券交易所科创板上市，募集资金拟用于后续产品研发迭代、业务拓展以及供应链安全保障，以提升国产AI芯片的自主创新能力[1] - 此次IPO计划募集资金60亿元，将投向第五代和第六代AI芯片系列产品的研发及产业化项目，以及先进人工智能软硬件协同创新项目[4] 公司业务与产品体系 - 公司成立于2018年3月，自研迭代了四代架构共5款云端AI芯片，构建了覆盖AI芯片、AI加速卡及模组、智算系统及集群和AI计算及编程软件平台的完整产品体系[2] - 公司围绕自研云端AI芯片构建了全栈算力产品体系，并基于自主知识产权的AI计算及编程软件平台“驭算TopsRider”实现软硬协同优化，为云端训练、推理及通用人工智能应用提供国产算力底座[5] - 截至2025年9月末，公司已获得境内发明专利262项，承担10余项国家及地方科技攻关项目，参与了41项AI芯片与智算系统的关键国家及行业标准的制定[5] 财务表现与盈利预期 - 公司营业收入从2022年的9010.38万元增长至2024年的72238.74万元，期间复合增长率达183.15%，实现快速增长[5] - 2025年前三季度，公司已实现营收5.4亿元[5] - 由于研发投入大、客户验证和适配周期长，公司尚未盈利，2022年至2025年前三季度，扣除非经常性损益后的净利润分别亏损11.5亿元、15.67亿元、15.03亿元和9.12亿元，累计亏损超过50亿元[10] - 截至2025年9月末，公司合并口径未弥补亏损为-41.65亿元，母公司未弥补亏损为-18.64亿元[10] - 根据在手订单、研发规划和产品迭代及交付计划，公司预计达到盈亏平衡点的最早时间为2026年[1][10] 股权结构与重要股东 - 公司实际控制人赵立东、张亚林合计直接持有公司17.9287%的股权，并通过两个员工持股平台间接控制公司10.2070%的股权，合计控制公司28.1357%的股权[3] - 腾讯直接持有公司19.9493%的股份，与其关联方合计持有20.26%的股份，是公司的重要投资方[1][3] 客户集中度与关联交易 - 公司客户集中度较高，2022年至2025年前三季度，对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例分别为94.97%、96.50%、92.60%和96.41%[11] - 腾讯是公司的大客户，2025年前三季度，公司对腾讯的销售金额在总营收中的占比超过70%，达到71.84%[1][15] - 公司与腾讯自2019年起开展业务合作，已从初期验证发展到深度战略合作阶段，形成了稳定的合作关系[14] - 公司预计未来一定时期内对腾讯销售占比较高的情形仍将持续[15]