美联储利率决议与市场反应 - 美联储宣布将联邦基金利率区间维持在3.50%—3.75%不变，符合市场普遍预期 [3][4] - 利率决议公布后，贵金属全线大涨，现货黄金大涨4.5%，站上5400美元/盎司；现货白银大涨4.2%，报116.6美元/盎司 [4] 贵金属价格动态 - 现货黄金盘中一度逼近5600美元/盎司大关，最高价触及5598.750，但随后快速跳水，跌破5500美元/盎司 [1][2] - 截至发稿，伦敦金现报价5487.560，较昨日结算价5417.747上涨69.813，涨幅1.29% [1] - 现货白银向上触及118美元/盎司，创下历史新高，日内涨1.12% [2] 交易所监管措施调整 - 上海黄金交易所自2026年1月30日收盘清算时起，将白银延期合约(Ag(T+D))的保证金水平从19%调整为20%，涨跌幅度限制从18%调整为19% [6] - 上海期货交易所自2026年1月30日收盘结算时起，对多个品种的涨跌停板幅度和交易保证金比例进行调整 [8] - 黄金期货特定合约(AU2606等)涨跌停板幅度调整为16%，套保持仓交易保证金比例调整为17%，一般持仓调整为18% [8] - 白银期货特定合约(AG2605等)涨跌停板幅度调整为16%，套保持仓交易保证金比例调整为17%，一般持仓调整为18% [8] - 上海期货交易所对12组实际控制关系账户在相关合约上日内开仓交易量超限的行为采取限制开仓的监管措施 [9] 大宗商品市场其他动态 - 受伊朗局势升温影响，国际油价集体上涨，WTI原油涨近1.8%至63.5美元/桶，ICE布油涨超1.6%至67.68美元/桶，同步升至2025年9月以来高点 [6] 分析师观点与市场驱动因素 - 盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen指出，投机热潮可能会将黄金价格推高至每盎司5500美元 [11] - 金价上涨的驱动因素包括：对无节制的财政债务扩张的焦虑、美元走弱、地缘政治不确定性及持续存在的通胀担忧 [11] - 分析师认为，黄金出现长期盘整的风险正不断上升，而非迫在眉睫的大幅回调，支撑黄金上涨的整体结构性逻辑仍未被打破 [10][13] - 尽管避险需求或开始降温，但短期内黄金不会出现大幅回调 [12]